国际市场:受到国际磷肥大幅下行影响,硫磺价格本月继续走跌,印度低端成交已经在195美元,由于上半月中国一波采购推动,到中国价格涨至220美元,月底中东颗粒商谈价格在200-225美元,成交在215-220美元,日韩液体成交在210-215美元,俄罗斯报盘在200美元,预期一季度价格在210-215美元。
供应方面:月底货源充足,但卖方对后期市场预期乐观,价格坚挺
阿联酋: ADNOC12月官方定价确定在离岸205美元,较11月份下调15美元,按目前海运费计算,到印度市场价格在230美元左右。月底该公司抛售四船货源,有报道称成交价在FOB180-190美元,云天化和中石油接货。
中东: 中东货源目前下半月库存增加,部分货源低价抛售,但主要货源价格仍坚持在220-225美元,卖方预期,中国需求在一季度会有增加,意向继续坚挺。
独联体:受到内河冰冻影响,运输减少,出口到我国的数量也相应减少,12月份成交货源在200美元左右。
需求方面: 磷肥大幅下行 需求减缓 一季度价格承压
印度:印度磷肥价格大幅走低,意向继续压价,原料硫磺需求减弱,价格走低,月底主要货源成交均在200美元及其以下。
巴西:由于磷肥年底库存仍处于高位,可能有200万吨之多,未来需求将会明显减少,摩洛哥就此提前检修应对需求不足。
摩洛哥:摩洛哥OCP计划2012年一季度磷肥装置负荷下降20-50,来缓解磷肥需求不足带来的市场压力。
中国:化肥关税出台
重钙:旺季(1-5月,10-12月)75%;淡季7%。
二元肥:旺季(1-5月,10-12月)75%;淡季7%。
磷酸二铵:旺季(1-5月,10-12月)110%。淡季(6-9月):当出口价格不高于基准价格时,7%;当出口价格高于基准价格时,税率=(1.07-基准价格/出口价格)*100%(基准价格按3.4元/公斤计算)
磷酸一铵:旺季(1-5月,10-12月)110%。淡季(6-9月):当出口价格不高于基准价格时,7%;当出口价格高于基准价格时,税率=(1.07-基准价格/出口价格)*100%(基准价格按2.9元/公斤计算)
中国和二元肥今年是出口的重头戏,出口总和应该能上冲600万吨,缓解了磷肥出口不利带来的利空。但2012年起,关税全部调整,预期明年出口将会减量。
国内市场:11月底下游厂家的一波采购推动市场上行,12月上半月涨势继续延续,但主要集中在南方地区,涨幅在50-100元。笔者认为,上调仅为回补价差,前期跌幅较大,低端跌落至1600-1620元(液体),较北方区价差在100-150元。本月北方区基本走稳。
东北地区:东北地区12月份持稳,液体大单1500元,小单1550元,固体成交在1600-1650元,该区12月份外发正常,区内销售比较稳定。
华北地区(含山东):华北地区主流持稳,个别小涨,但涨幅不大,在30-50元,主流成交在液体1700-1750元,固体1800-1850元。本月该区内进口量约10万吨,价格在230美元左右,港口成交月底小幅回落至1700-1750元,颗粒价格变化不大,成交在1800-1830元。
华东地区:华东地区本月价格频繁波动,上半月港口价格涨至1800元,月底因买家观望回落至1750元,本月枯水期,船运受到较大影响,长江沿线回运减少。区内国产本月部分上调至1770元左右,目前主流成交液体1700-1770元,固体1750-1770元。
华南地区:华南本月到港量较大,近40万吨,主要是厂家货源,主要厂家年前备货充足,采购意向减淡,小化工企业拿货正常,但出货有压力,主流成交在1750-1800元,糖厂继续按需采购,备货不多,价格在2000元左右,
西南地区:中石化普光分公司本月有6万吨销售计划,上半月价格上调,月底跌回原位,库存居高,下月有走低可能。中石油本月以低库存销售为主,成交在1700元左右。
化肥情况:
部分二铵工厂陆续提价,但市场反映平淡,经销商主流观望。64%二铵主流预收到站价3300-3400元。目前冬储合同仍以执行前期订单为主,部分地区陆续开始批发价销售,64%主流批发价3200-3300元。
面对工厂提价,经销商采购热情不大。但工厂由于暂无出货压力以及明年出口利好,挺价心态持续。据悉,近期华中地区经销商接到二铵工厂报价,64%主流到站2950-3000元,但下游拿货意向不大。随着明年化肥出口关税出台,业内对明年二铵市场普遍看好。尤其是在二元肥、重钙、钙镁磷肥、小氮肥出口期同时集中在6-9月,迫于港口吞吐能力,二铵企业会选择提前集港,届时或将造成局部货源紧张。
本月影响因素分析:
利好因素:
1, 原油价格月底已经冲上100美元
2, 国际硫磺供应商价格继续坚挺。对我国报盘仍在220美元左右
3, 独联体供应减少
利空因素:
1, 经济危机阴影重重,短期难言恢复
2, 国际磷肥大幅下跌
3, 普光分公司下调
4, 硫酸下游化纤,印染行业改善不大,硫酸价格走低,硫磺酸受到冶炼酸冲击,低迷延续
5, 12月份资金回笼,很多厂家将减少存货,硫磺采购不多
后市预测:12月份南方以涨势开始,以低迷结束,北方主流延续平稳,1月下旬是中国传统佳节,节前一些小企业会有一波备货,主要厂家进口量较充足,不会出现太大采购,而多数企业不会占用大量资金备货,难以推动上行,而炼厂月底清库过节,而小化工将减产或者停产,节前运输车队减少,都将压制价格走高,笔者认为一月份在利空作用下将有一波下行。
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