沥青：北方沥青 霸主 易位 华北地区后来居上

2022年，北方沥青市场在东北沥青产量萎缩较大的情况下，供需结构变化明显，尤其华北、东北市场间反转，使得北方沥青市场“霸主”易位。

一、产能方面

国内沥青北方市场主要包含东北、华北及西北三大区域;2022年沥青总产能为2797万吨，同比增加273万吨，增幅9.8%，增幅主要来源于东北及西北地区，两地增量合计占总增量的89.4%。

按区域来看，位居第一的是东北沥青市场，2022年由于东北地区沥青供应短缺严重，带动部分新增炼厂开始生产沥青，区内沥青产能增加至1270元/吨，较2021年产能增加150万吨，同比增幅13.4%;2022年东北沥青产能北方沥青总产能的45.9%，稳坐北方“霸主”之位。其次是华北市场，2022年沥青产能1070万吨，同比增加30万吨，增幅2.9%，占北方总产能的38.7%。

二、产量方面

从产量来看， 2021年8月份之前，东北沥青市场稳坐北方“霸主”之位，自2021年8月至2022年3月，华北地区开始与东北展开霸主争夺站，2022年4月开始，“霸主”之位易位，华北地区成功上位。2022年10月，北方沥青总产量为92万吨，环比增加11.8%。1-10月累计产量654万吨，环比减少23.1%。其中东北地区因地炼停产，焦化料与重交沥青价差明显等因素影响，沥青产量下降明显;而华北地区受下游需求分流东北市场支撑，沥青产量则是更上一层楼。

三、价格方面

2022年，在东北地区沥青产量减少，需求缺口拉大的情况下，东北与华北沥青的套利空间完全，尤其冬储阶段，东北与华北地区沥青差价拉升至1070元/吨，东北地区市场业者冬储备货积极性较高，冬储集中备货需求结束后，华北地区价格出现快速推涨，但东北地区由于终端需求恢复缓慢，价格推涨缓慢;3月份华北地区70#、90#沥青价差走高，致使两地价差收窄;之后五一小长假前的一波下游集中备货需求助力河北价格继续推涨，两地价差逐渐缩小。截止2022年11月4日，两地价差水平在150元/吨，区间货源流向通道基本关闭，叠加东北地区受冬季天气寒冷影响，终端需求已近结束，业者采购情绪不高，多持观望等待冬储政策为主。

综合来看，2022年是北方沥青市场复杂的一年，东北地区沥青在部分地炼停工、部分炼厂转向低硫资源生产的情况下，区内产能利用率已跌至低位，且短时间难以修复，故未来北方沥青市场的“霸主”地位或能稳留华北之手。

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