氟制冷剂行业：发展迎来拐点

2022年，在争夺配额的拉锯战中，R32、R410A等HFCs制冷剂价格呈现下滑态势，唯有主要用于空调售后维修市场的R22价格受配额限制影响小幅上行。在这样的情况下，氟制冷剂企业积极提升其他业务的盈利能力，实现了营收、利润双增长。2023年，“配额之战”止戈，HFCs制冷剂市场将进入理性发展期，“看涨”在业界达成共识。

二代、三代价格走势不同

从家用空调行业制冷剂的替代进程来看，一代制冷剂CFCs早已退出历史舞台，二代制冷剂HCFCs(R22)只是在售后维修市场和部分小企业的生产车间可以看到，三代制冷剂HFCs(包括R32、R410A)则处于当红时刻。

中化蓝天市场发展中心总助龚文俊提供的数据显示，2022年，R22空调在家用空调行业的占比已经不足2%，R32空调的占比为65%，R410A空调的占比在30%以上。R32空调近几年市场份额大幅提升正是因为取代了R22空调的地位。换句话说，在家用空调行业，三代制冷剂更迭二代制冷剂的工作已经基本完成。

然而，各类制冷剂在空调市场地位的高低和产品价格表现正好相反。

2022年，R22制冷剂的生产和销售都受到配额限制。了解到，2022年，从总生产配额的前三名来看，东岳集团为66228吨，梅兰化工为46484吨，浙江衢化为44832吨。在配额的管控下，2022年R22制冷剂价格全年维持平稳，略微上升。根据生意社监测数据，2022年，R22价格年初为16000~17000元/吨，3~5月攀升为17000~18000元/吨，7月再次回调为16000~17000元/吨，9月之后一直维持在18000元/吨以上。

R410A是由R32和R125按照1:1的比例混配而成，它的价格走势与R32和R125的价格呈正相关。根据制冷快报的数据，2022年，R125价格年初为40000元/吨左右，年末下降为30000元/吨左右。R32价格更是从年初的16000元/吨左右，下降为年末的13000元/吨左右。不难看出，R410A的价格也在走低。根据百川盈孚数据，截至2022年9月，中国R125产能为34.2万吨，产能前三名分别为东岳集团、三美股份和巨化股份，产能占比分别为17.5%、15.2%和11.7%。

对于三代制冷剂价格集体走低的原因，龚文俊分析认为，2020~2022年，国内制冷剂企业以低于边际的成本全力争抢配额，导致R32、R134a等出现行业性亏损。

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