央行宣布“降息”，房贷能省多少？

春节假期后，我国迎来2024年首次“降息”。2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.45％，维持不变；5年期以上LPR为3.95％，较前值下行25个基点。其中，5年期以上LPR下降幅度超出此前市场预期。

此次“降息”能省多少房贷？LPR为何呈现非对称调整？5年期以上LPR大幅下降释放什么信号？一起来看本期快问快答↓

问：此次“降息”能省多少房贷？

答：5年期以上LPR是中长期企业贷款和个人住房贷款定价的主要参考基准，全国的房贷利率政策下限将跟随LPR调整至3.75％，新发放房贷利率将有所下降，存量房贷利率也将在重定价日相应调整，可节省房贷借款人利息支出。

“假设以首套房100万元贷款余额、等额本息房贷、30年期贷款期限为例，据此计算月供减少约145元，合计30年本息累计减少还贷5.2万元左右。”广开首席产业研究院资深研究员马泓表示。

问：LPR为何呈现非对称调整？

答：市场人士普遍认为，不同期限LPR非对称调整，将继续推动社会综合融资成本稳中有降。

LPR是银行贷款定价的基准，贷款合同中规定的利率普遍采用LPR加点形式。相比于政策利率变化，LPR变化直接关系到企业和居民贷款利率。本次1年期LPR持平没动，与之前1年期MLF利率未调整是相匹配的；作为中长期企业贷款和个人住房贷款定价参考基准的5年期以上LPR，降幅达25个基点，则充分体现了央行促投资、扩内需的决心。

“此次LPR报价体现了货币政策以我为主、兼顾内外均衡。”招联首席研究员董希淼表示，美联储今年大概率会进入降息周期，但考虑到美国经济和通胀存在一定韧性，汲取20世纪70年代快速降息后通胀反弹的教训，美联储降息节奏可能比较平稳，美国政策利率仍将高于我国，中美利差倒挂的局面短期较难扭转。在此情况下，1年期LPR保持不变，5年期以上LPR下降，既保持对实体经济合理的支持力度，又兼顾内外均衡，提高应对外部冲击的韧性与政策的自主空间。

问：5年期以上LPR大幅下降释放什么信号？

答：考虑到5年期以上LPR降幅较大，此次LPR实际下行幅度总体更大，金融支持实体经济力度进一步提升。

中长期LPR降幅超预期，有力发挥稳投资、促消费作用。考虑到参考5年期以上LPR定价的主要是企业中长期贷款和个人住房贷款，这将有助于企业扩大投资和房地产市场平稳健康发展。同时，随着存量房贷利率调整、居民利息支出减少，也有利于居民消费的进一步恢复。

中国民生银行首席经济学家温彬认为，此次LPR下行将有效支持经济延续回升向好势头。当前利率水平处于历史低位：10年期国债利率已下行至2.5％左右，2023年新发放企业贷款加权平均利率为3.88％，同比下降0.29个百分点，创有统计以来新低，个人住房贷款利率同比下降0.75个百分点。目前企业实际贷款利率为4％左右，总体是合适的。市场普遍预期今年通胀将温和回升，实际利率还有下行空间。在当前有效需求不足和预期偏弱的情况下，保持较低的利率水平，有助于持续支持国民经济恢复向好，未来货币政策应对各种冲击和挑战也仍有空间。

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