我国聚丙烯行业现状：供强需弱 供需矛盾逐步凸显 进口依赖度逐年降低

一、我国聚丙烯行业仍处于快速扩张区间，国内产量提升明显

我国聚丙烯工业化开始发展于1971年，但初期主要是通过从欧美及日本等多家企业引进相关工艺装置。直到80年代后我国化工企业才采用国产技术及催化剂进行了一批小规模聚丙烯装置的建设。随后90年代后我国聚丙烯行业进入发展快车道。

目前我国当下仍处于聚丙烯行业快速扩张区间。根据相关数据显示，2023年全年我国聚丙烯新投产装置总计约达500万吨/年以上，产能增速超过到20%，这也是继前年之后，再次迎来投产高峰期。而2024年，预计扩能规模在880万吨/年以上。届时我国聚丙烯年产能或将达到4857万吨/年，产能增速将连续创新高。

二、我国聚丙烯行业终端刚需偏弱，市场供需矛盾逐步凸显

2017-2022年我国聚丙烯需求量持续增长，平均复合增长率为8.82%。根据数据显示，2022年我国聚丙烯总需求量约为3408.11万吨，同比增长0.05%。

但进入2022年来我国聚丙烯需求增速就难以匹配超高供应增速。与此同时在当下全球经济增速放缓的宏观背景下，下游企业扩张意愿降低，获得投资机会减少。加之终端产品消费不振，聚丙烯下游企业受到对前景的担忧，也纷纷加入了低负荷运行队伍。

虽然2023年国家积极出台了一系列政策促进消费。其中 虽然家电补贴、新能源汽车减免购置税等政策直接利好于聚丙烯消费，但聚丙烯主力下游企业普遍经营操作稳重，对市场信心不强。塑编、注塑以及BOPP膜等聚丙烯主力下游2023年月均开工率分别为41.65%、57%和61.80%。工厂订单增量有限，实质上对聚丙烯需求端形成拖累。

此外出口方面，虽然我国聚丙烯行业在国际上的话语权加强，但2023年由于海外接盘能力不足，同时由于汇率、关税、海运费等因素干扰，聚丙烯出口增长缓慢，全年出口量仅有137万吨左右。年内出口窗口期普遍表现短暂而零散，难以实现大幅放量。

三、我国聚丙烯行业进口依赖度逐年降低

近年得益于我国聚丙烯行业生产不断扩张，我国聚丙烯进口依赖度开始逐年降低。数据显示，2022年我国聚丙烯行业进口依赖度降至5.6%,产能基本满足国内供给。长期看，随着国内投产装置增多，聚丙烯供应缺口逐渐缩小，未来出口性趋势明显，中长期来看将由净进口转为净出口。

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