1、现货市场:端午节后,国内主要地区蛋价大体持稳,局部涨跌互现。市场供应相对正常,缺乏需求刺激,贸易商收货走货情况一般。天气日渐炎热,南方多地近期迎来强降雨,长江中下游地区已进入梅雨季。高考已过,暑假在即,学校的需求减弱。多种不利因素叠加,鸡蛋市场阶段性淡季来临,蛋价或难有起色。
2、基本面:5月在产存栏恢复超出预期,今年新补的鸡苗目前正陆续进入开产以及高峰期,而受高利润驱使下的积极补栏,或令后期存栏恢复加快。在产方面,重点关注节后老鸡淘汰速度,在当前整体鸡龄结构偏年轻化的情况下,新开产蛋鸡产蛋率提升有限,那么老鸡是否延淘将会较大程度上影响到市场供给。
3、资金面:09合约前20名会员多空持仓量本周先增后减,空单量明显少于多单量;多单占比较节前略有上升,空单有所下滑;仓位仍大多集中在券商系期货公司手中。盘面依然是多头占据优势,节后现货稳中整理,未见明显下滑,吸引多头重新入场。
4、策略逻辑:节后现货并未延续此前的跌势,暂认为节前的快速下跌已提前透支了目前的下跌空间,预计后期大幅下跌的可能性较小,但也难有上涨动力,以窄幅震荡为主,等待行情拐点的到来。盘面上,节后震荡反弹,延续了今年以来逢过节,节后必涨的惯例。而这也与农历年后鸡蛋现货不断上涨有较大关系,可继续关注后期现货运行情况,如果淡季现货能够稳中走强,则有望助推盘面突破压力上升到新平台,否则回调风险将加大。中期来看,三季度需求旺季及非洲猪瘟的替代效应仍在,鸡蛋短期调整后仍有进一步上升空间,保持逢低做多的思路。
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