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151亿美元，中国企业海外收购的纪录有望被改写。
7月23日，中国海洋石油有限公司（CNOOC Ltd.，00883.HK，以下简称：中海油）宣布，已与加拿大能源公司尼克森公司（Nexen Inc，以下简称：尼克森）达成最终协议，将以每股27.50美元的价格现金收购尼克森所有流通中的普通股。交易总对价约151亿美元。
每股27.50美元的收购价比尼克森在纽约证券交易所交易的股票7月20日收盘价溢价61%，比7月20日止20个交易日的成交量加权平均价溢价66%。有分析机构认为，价格比较合理，收购平摊到每桶油当量的价格不到20美元。
另据公告，尼克森当前的43亿美元债务予以维持。如无意外，该交易预计今年第四季度完成。
眼下，尼克森董事会已批准该项收购，并建议尼克森普通股股东与优先股股东在9月21日前召开的股东特别大会上对最终协议表决赞成。
中海油提醒，该项收购若要最终完成，还应取得包括但不限于加拿大、美国、欧盟和中国相关部门签发的有关政府和监管批准。若尼克森接受更高报价、或因其他原因导致最终协议终止，中海油有权获取4.25亿美元的终止费用。
之前的2005年，中海油欲以185亿美元全额收购美国油气企业优尼科，因美国政府方面的压力而未能如愿。
此前，中国收购海外油气资产的最高出资额纪录由中国石化（600028）保持，后者以逾70亿美元的价格，收购了总部位于瑞士的Addax石油公司全部发行在外的普通股。
中海油股价昨日收报15.44港元，跌3.1%。
'收购价格合理'
对于此次收购的价格，总部位于上海的UOB Kay Hian油气分析师Yan Shi称相当合理。
'在加拿大的油气资产一般超过20美元每桶，而此次交易的成本是每桶不到20美元。'Yan Shi称。
'由于国内储量有限，中海油一直在寻求海外收购，但却面临许多限制。外国公司对油气资产也是非常惜售的，要价很高。这笔交易将是相当成功的。'上述分析师称。
尼克森的资产不错，分布在加拿大西部、英国北海、墨西哥湾和尼日利亚海上等全球最主要产区，具体资产包括加拿大西部的油砂、页岩气，以及主要位于北海、西非海上及墨西哥湾深水海域的常规油气勘探与开发。
今年第二季度，尼克森的平均日产量为20.7万桶油当量（不含矿费）。截至2011年12月31日，尼克森拥有9亿桶油当量的证实储量及11.22亿桶油当量的概算储量，还拥有以加拿大油砂为主的56亿桶油当量的潜在资源量。
截至2011年底，中海油拥有约31.9亿桶油当量的净探明储量，全年平均日净产量90.9万桶油当量。
此番收购尼克森，预计将令中海油的海外储备占比由目前的29%提高至44%。
钱可能是个问题。中海油2011年年报显示，截至2011年年底，该公司拥有现金及现金等价物约合120亿美元。中海油昨日称，除了现有资金，其还将为此项收购展开外部融资。
中海油的诱人条件
事实上，中海油能以'合理'的价格收购尼克森，是因为后者过去一年一直风雨飘摇。尼克森在多伦多交易所的股价，在2011年3月为26.6加元左右，至当年11月份，已跌至14.86加元左右。2011年末，该公司市值下跌至账面价值的92%，为16年来最低。
在前任首席执行长马文·罗曼诺（Marvin Romanow）2009年1月走马上任后，该公司损失惨重，失当决策包括：公司在英国北海的平台建设花费了大量时间，Long Lake油砂项目自运营起始终未尽如人意；与也门签订的合同到期后，关于延期的谈判也因也门政局动荡而宣告失败。
'他们有很多问题，当然也等于是为收购者开启了大门。'协助管理尼克森27亿美元股份的约翰·史蒂芬森说。
从去年开始，尼克森就一直在寻找买家。
中海油最终能进入尼克森董事会的视野，除了高溢价收购外，还缘于其提出的一系列诱人条件。
作为交易的一部分，中海油承诺：在交易完成后，中海油计划将卡尔加里作为其北美和中美洲总部，负责管理和发展尼克森在北美洲、南美洲、欧洲和西非的资产及中海油位于加拿大、美国和中美洲的资产；中海油有意留用尼克森现有管理团队及员工；中海油将通过向尼克森国际资产投入资金来落实和加强尼克森当前的资本支出计划；中海油有意在多伦多交易所挂牌交易其普通股；中海油将继续推进尼克森现有社区和慈善项目，尤其是关于原住民及当地社区的项目；中海油将继续支持阿尔伯塔大学的油砂研究，并参与加拿大油砂革新联盟。
中海油表示，尼克森在英国、美国和其他国家的资产将继续由尼克森当地办公室进行管理，中海油将留用所有管理层与员工，并继续与本地供应商合作。
中海油同时承诺发展尼克森在英国的资产，包括对于目前所有在产、开发和勘探资产的维护和开发计划，并将继续与英国供应商保持合作。在美国，中海油将保持尼克森墨西哥湾的勘探和开发投资计划。在尼日利亚，中海油将保持其在Usan项目中的合作关系，同时将开展开发、评价和勘探钻井活动。尼克森在其他地区的业务将维持不变。
分析人士指出，'留用尼克森现有管理团队及员工'，'继续推进尼克森关于原住民及当地社区的项目'，以上种种条件均表明，中海油已深谙收购之道。
事实上，2005年在收购优尼科一事上败北的中海油，这几年一直在耕耘加拿大市场。自2005年以来，中海油一直是加拿大的一个重要的投资者，其投资总额为28亿加元。（编注：据华尔街日报昨日报道，咨询公司PFC Energy的创始人韦斯特说，当年中海油竞购Unocal，美国之所以提出反对，更多的是因为中海油对雪佛龙提出的所有关于Unocal的设计方案持敌对态度。Unocal最终投向了雪佛龙的怀抱。Unocal大多数油气储量位于亚洲。）
油气投资侧重北美
美国剑桥能源咨询公司总裁丹尼尔·耶金认为，由于非常规油气资源开发渐成规模，世界能源格局重心正在从中东向西半球转移。
眼下，由于美国的页岩气革命，油气增产的新重点已转移到了北美。由于此前油气价格的大幅上涨，使得北美的油砂、页岩气、致密气等非常规油气资源的开采技术得到了突破，开采成本也迅速下降。
最近，中国油气企业的海外投资开始越来越向北美倾斜。华尔街日报援引IHS的数据称，今年以来，中国国有石油公司在海外收购的上游油气资产（当然不包括中海油和中石化的最新手笔），有一半在美国境内，而去年这一比例只有7.6%。中国油企的兴趣主要在获取开发页岩资源的专业知识。
值得注意的是，中国投资美国后院加拿大的举动，已引发了美国方面的关注。早前在多伦多举办的一次关于中国是否会主宰21世纪的公共辩论中，克林顿政府时期国防部长威廉·科恩（William Cohen）更是称，中国与加拿大建立油气伙伴关系的时候必须处理得'谨慎同时具有外交智慧'，不要使其被视为是对美国的一种威胁。
'加拿大可以做任何它想做的事情，但加拿大要知道它与美国的那种非常紧密同时重要的关系。'威廉·科恩说。
'加拿大又不傻，它也希望自己的出口市场多元化。'厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强向早报记者表示，美国方面的声音挡不住中国投资的步伐。
加拿大前总理克雷斯蒂安的首席顾问Eddie Goldenberg称，即使美国因为加拿大向中国出售石油的问题上变得忧心忡忡，加拿大也不用太在意。
'我们又不是美国的第51个州。加拿大想怎么卖资源与美国无关。'Eddie Goldenberg说。
