2012年7月份涂镀市场月度分析报告

——7月国内涂镀市场尚难走出下滑泥沼

一、6月份国内涂镀市场行情概述

6月国内涂镀市场整体处于弱势下滑的过程，在上游冷热轧不断走跌的情况下，下游涂镀产品成本支撑力度一再减弱，尽管下旬市场呈现窄幅震荡跌势暂缓态势，但需求难以释放，使得镀锌和彩涂不能独善其身，继续弱势运行。截止目前，0.3mm彩基板市场低位报至4720元/吨（博兴不含税），市场主流报4900元/吨，较上月下跌，0.3mm彩涂市场主流报至5750元/吨，较上月下跌。值得一提的是，本月宏观方面利好不断释放，但钢铁市场信心未有明显提振，市场投资者们依然谨慎行事，整体交易继续下滑，似乎对当前以及后期市场并未抱有很大希望，市场继续趋弱。产线方面，因订单量不断减少，本月涂镀生产企业检修停产继续增多，市场更显萧条。而国营钢厂7月份价格政策继续以下调为主，订货量也在减少，钢厂库存增加，贸易商对于后期市场担忧不断。总体而言，短期国内涂镀市场尚难走出困境，后期仍面临诸多风险。

1、价格行情

(1)、国内涂镀周均价走势

图一、全国涂镀市场周均价走势图  

6月份，全国16个重点城市1.0mm镀锌资源均价5135元/吨，较上月下跌53元/吨；0.47mm彩涂均价5999元/吨，较上月下跌95元/吨。

（2）主要市场月末涂镀价格对比

从以上统计表格看出，6月国内涂镀市场价格全面下滑，上游热轧、冷轧产品持续下跌，涂镀产品的成本支撑受到动摇。更突出变现是，近两年冷轧产品高于镀锌产品的繁荣景象被打破，冷轧产品下跌不止，在一定程度上加重镀锌市场压力。在当前同规格镀锌产品仍高于冷轧产品的情况下，涂镀厂商压力较大，加上传统淡季终端采购量有限，涂镀市场继续面临下滑局面。

（3）国内主要城市涂镀价格对比走势图

图二、全国主要城市镀锌价格走势对比走势图

图三、上海市场轧硬涂镀价格走势图

6月上海涂镀市场总体来说下跌较猛，市场成交依然较弱，商家看空心态不减。镀锌方面，在冷轧产品市价继续下跌下，镀锌产品首当其冲受之影响，使得近期沪市镀锌产品出货较冷轧更显无奈。另外，尽管近期宏观消息面上政策宽松的传言不断，但是市场实体经济面仍让大多数市场人士堪忧，加上传统淡季销售额难以提升，短期内上海镀锌市场都将维持现有弱稳状态，等待需求的进一步好转。彩涂方面，本月上海彩涂市场更显疲惫，民企厂家彩涂报价一再下行，成交较为惨淡。一方面，彩涂出口面临较大挑战，部分外销转为内销，加大国内供需矛盾，市场压力增大，这在一定程度上将进一步计划彩涂厂商的内部矛盾，恶性竞争有所体现。另一方面，当前处于需求淡季，终端采购较为清淡，加上行情的不确定性，下游囤货意愿较小，使得彩涂市场更显疲弱。而对于当前上海彩涂厂商来说，上游成本压力与下游出货价格的不协调性更加阻碍其发展，倒挂空间加大，预计短期内此类矛盾很难缓解。

图四、天津市场轧硬涂镀价格走势图

6月京津涂镀市场总体报价继续下行，需求清淡，市场成交仍继续松动商家心态表现观望。同华东地区表现相当，6月整体成交未见好转迹象，终端采购寥寥无几，需求清淡进一步打压市场价格。但由于成本在支撑，贸易商操作谨慎，市场库存增加不明显，使得近期京津涂镀报价均较为稳定。据不完全统计，天津市场镀锌库存维持在2万吨左右，首钢资源居多，无花出货情况好于有花资源，但出货价格相差较小，基本价差在10-30元/吨。国营钢厂方面对本地市场影响较大的仍是首钢，首钢7月份的政策目前来看尚未出现较大反应，但随着产品资源的不断涌入，仍需观察下游需求状况，才能明了钢厂是否有进一步的政策出台。而后期市场走上另一段发展通道，则需要等待整体经济状况的进一步好转。当地彩涂市场资源主要集中与民营企业，在彩基板成本支撑下，钢厂报价仍较稳定，但市场代理商扛不住不走量的困境，不得不报低价格，或者采取成交议价的方式。综合来看，短期京津涂镀市场仍将维持现有局面，继续观察市场消息面状况。

图五、博兴市场轧硬涂镀价格走势图

6月博兴涂镀市场仍继续弱行态势，市场报价一再下滑，实际成交更因出货较为困难仍有松动余地，暗降不断加重商家看空心态。上游市场方面，6月国丰出台新一轮价格政策，6月热轧C料结算价格为4180元/吨，高于市场预期的4100元/吨，上游市场的相对高成本压制了下游涂镀企业的发展空间；市场需求方面，当前全国市场均处于较为清淡的季节，终端采购较少，加上钢市本身的萎靡不振，使得市场更显疲弱；当地产线方面，因钢价步步下挫，当地部分民营钢厂的镀锌线、彩涂线开始进行停产检修，市场再现萧条；尽管近期宏观面有所放松的消息给某些市场投资人士带来一定的信心支撑，但炒作嫌疑依然困扰当今的钢市，大多数钢贸商谨慎为主，小心驶得万年船。综合而言，本地市场涂镀价格已经接近阶段性低位，筑底曲线非常明显，但对于目前终端需求仍未全力释放的时期，市场很难走上上升通道。

图六、广州市场涂镀价格走势图

6月广州涂镀行情并未因本地处于终端家电汽车板高消费的优势而有所缓解，镀锌和彩涂的市场价格同主流华东市场一起进入下行通道。

2、库存变化

图七、国内主要涂镀市场库存走势图

从以上统计可以看出，2012年后至目前6月份国内涂镀市场库存总体变化不大，在市场行情一再趋弱下，贸易商均观望甚浓，心态不佳，持库谨慎为主。

3、表观消费量

图八、我国涂镀层板表观消费量走势图

（2）产量

图九、我国涂镀层板产量走势图

据统计局数据显示，镀层板5月份产量为326.5万吨，较上月增加1.9%；较11年同期增加23.02%。1-5月份国内共生产镀层板1510.6万吨。涂层板5月份产量为78.9万吨，环比增加6.84%；同比增加63.02%。1-5月份国内共生产涂层板330.2万吨。

（3）进出口

图十、2009-2012年我国涂镀层板进出口走势图

据海关最新数据统计显示，5月份我国共进口镀锌板卷23.21万吨，较上月增加4.13万吨，较去年同期减少0.64万吨；镀锌5月份出口量为44.25万吨，较上月增加0.32万吨。热镀锌出口42.45万吨，环比减少4.1%，同比减少20.31%。彩涂5月份进口量为4.51万吨，较上周增加0.73万吨，与去年同期相比减少0.04万吨，彩涂5月份出口量为51.6万吨，较上月增加1.69万吨，环比增加3%，同比增加2%。1-5月份彩涂整体出口量为236.28万吨。

 从上述的数据看，5月出口环比增加，美国经济的复苏，以及人民币汇率的持续下调，都为钢材出口提供了较为有利的支撑。

二、钢厂价格

三、相关产品

1、2012年主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c）

图十一：唐山国丰热轧C料价格走势图

2、锌锭价格 

图十二、上海0号锌锭价格走势图

本月锌市场总体窄幅波动，价格下跌放缓，以弱稳为主。由于厂家对后市信心不足，各厂家之间出货价格比价积极且以出货为主。另外，商家入市采购情绪不高，加之欧债危机解决依然存在不确定性，而欧债危机的解决进程仍是决定锌价的主要因素，因此本月成交氛围仍清淡。截止本月末，0#锌锭报价从月初的14700元/吨跌至当前14300元/吨。

四、国际市场

1、国际市场镀锌价格行情

2、国际市场动态

本月国际钢材市场呈震荡盘整行情。当前国际市场处于传统消费淡季，市场需求持续低迷，商家继续观望，国际板材市场弱势运行态势难有明显改观。

北美市场

美国扁平材市场疲软。自5月初开始，美国热卷现货价格已下跌约100美元/短吨。本周美国薄板价格继续下降。热卷主流报价为580-600美元/短吨，冷卷报680-700美元/短吨，热镀锌报745-760美元/短吨。不过，随着买家库存减少、采购增加，钢厂议价的意愿减弱，市场可能已触底。业内人士预计，近期薄板价格将有所回升，如本周末薄板价格未如预期上涨，则可能继续下跌，直到贸易商去库存化完成，届时补库活动将推动价格上涨。同时，美国粗钢产量已连续7周呈下降趋势，加上钢厂夏季停产检修计划将导致产量继续减少，另5月份美国热轧板卷进口量明显下降，市场进口压力有所缓解，预计这些利好因素将对价格反弹有所支撑。

欧盟市场

欧洲扁平材市场暂稳。因需求疲软、钢厂提价未被市场接受，南欧板卷价格暂稳。意大利里瓦集团试图将热卷内销价提至500欧元/吨（625美元/吨），较十天前上涨5-10欧元/吨，因其认为自安赛乐米塔尔等钢厂宣布提价后，市场已在上月触底，价格将开始反弹。现意大利市场热卷出厂价报495欧元/吨，冷卷报570欧元/吨，热镀锌报550欧元/吨。在伊比利亚半岛，热卷报价维持在510-520欧元/吨，冷卷报580-600欧元/吨，热镀锌报575-580欧元/吨。尽管成交没有明显改善，但钢厂提价意图更加明显。北欧热卷市场暂稳，但来自南欧、独联体和英国的进口产品持续对市场施压，加上买家暂无补库计划，热卷价格面临下滑的压力。8月份发货的热卷出厂价报520欧元/吨（649美元/吨），9月份发货产品目标价格为540欧元/吨。钢厂试图拉涨，但买家抵制提价，双方很难达成交易。在英国，自欧洲各大钢厂宣布上调钢价后，英国板卷价格暂稳，钢厂实际售价并未有明显上涨。目前英国市场热卷报468-480英镑/吨，进口资源报450-470英镑/吨（DDP）。贸易商称，钢厂此次公布提价并未推动价格上涨，仅起到阻止价格下跌的作用。且随着需求开始进入季节性淡季，经销商和零售商为避免库存过高，采购量有所减少。预计3季度欧洲扁平材市场平静，9月份采购活动或将有所增加，届时钢价能有所回升。北美市场跌势暂缓。本周该地区CRU价格指数为171.1，与上周持平，比上月下滑4.9％，比去年同期下滑13.3%。

亚洲市场

亚洲市场保持疲软。本周该地区CRU价格指数为199.1，与上周持平，比上月下滑5.1％，比去年同期下滑10.6%。亚洲扁平材市场疲软。越南热卷进口市场平静。终端用户需求疲软，且买家预期价格还将进一步下跌，采购很少。中国台湾钢厂报价维持在625-630美元/吨（CFR），韩国和日本钢厂报价下跌。韩国钢厂主流报622-625美元/吨（CFR），目前现代钢铁已提价至655美元/吨（CFR），但浦项报价仍维持在625美元/吨（CFR）。日本钢厂报630美元/吨（CFR），买家出价仅610美元/吨（CFR），但钢厂不愿继续以低价接单。由于正值雨季，预计后期需求还将继续保持疲软，价格回升的希望不大。韩国热卷市场疲软。中国SS400B热卷报价约为605美元/吨（CFR）。为与中国产品竞争，据说浦项计划增加低价热卷的内销量，第一批将投放1.5万吨，第二批数量更大，将于7月第二周投放当地市场，目标价格均为75万韩元/吨（646美元/吨），不过基于目前的汇率，浦项的价格竞争力仍然不强，市场成交很少，买家均持观望态度。现代钢厂暂未有所行动，但亦宣称将竭力保住国内市场份额。预计后期韩国热卷价格可能将全面下调。目前浦项正在进行8月份冷轧产品出口价格谈判，但因国际钢材市场低迷，谈判进展不顺，出口价格持续下滑，且谈判频率亦从季度改为月度。8月份浦项冷卷出口报价为740-750美元/吨(FOB)，热镀锌板790美元，电镀锌板报810美元，环比均下滑20-30美元。业内人士预计，出口价格尚未触底，在需求呆滞的情况下，出口价还将持续下滑。

五、2012年7月国内涂镀市场行情分析预测

首先，从国内涂镀生产与销售的基本面来看，6月份国内涂镀市场运行情况不难看出，短期内因宏观政策面有所改观，镀锌价格具有一定抗跌性，加上新到资源暂时并不明显，市场库存长期处于较低水平，使得涂镀市价相对坚挺。但从钢厂生产角度来看，上游冷热轧市价的不断下滑，成本支撑力度减小，加上终端需求因整体经济不景气萎缩明显，生产企业困难重重。区域内行业内的恶性竞争使得实际成交价格不断走低，钢厂开工面临的风险继续增大。另外，面对传统消费淡季，7月份国内涂镀市场出货困难仍是不争事实，其被动局面短期内难以改变。

其次，从其他钢材品种看涂镀市场变化，上游冷轧产品已经处于超跌水平，但是钢厂产量却在不断增加，钢企亏损局面继续增大，在这种形势下，后期钢厂势必会重新考虑调整生产结构，将一部分冷轧产能转嫁镀锌品种。从这个层面上来看，产量上升与成本下降将会在后期给镀锌市场更为沉重的打击，市场价格下跌也在所难免。

最后，从国营钢厂自身情况出发，7月份价格政策以下调作为主基调，一方面降低了钢贸代理商们的订货成本，另一方面却给市场传递了更为悲观的信号，订货积极性继续降低，钢厂库存增加，从而为后期市场埋下继续下行的隐患。尽管部分厂家停产检修，但市场供应与实际需求之间的矛盾依然较大，处于需求淡季的当下，终端采购量的提升仍需等待时间，还得观察国内外实体经济发展的进一步动向。所以，钢厂们请把停产检修与真正的结构调整落到实处，方能在一定程度上缓解目前这种供需失衡的矛盾。

综上，上游冷热轧产品尚不能走出下行通道，7月份国内涂镀市场亦将在炎热淡季中亦步亦趋，短期内仍将继续低位震荡，部分补跌加重，等待后期市场基本面的逐步好转。