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宝山钢铁股份有限公司(宝钢股份，600019)拟将向宝钢集团及其全资子公司上海不锈、宝钢特钢转让不锈钢、特钢事业部资产以及不锈钢、特钢相关股权。交易价格为451.92亿元，其中一次性现金226.92亿元，5年分期支付225亿元。
拟出售资产评估增值95.8亿元，主要来源于土地使用权和构建筑物，两者分别增值75.4亿元和20.1亿元，合计占总增值额的99.7%。
宝钢集团受让不锈钢、特钢事业部资产，共需支付451.92亿元。支付方式分为两种：1。一次性支付及承担债务，宝钢股份可获现金226.92亿元；2。分期付款方式支付225亿元，5 年等额支付，从2013年开始至2017年于每年4月1日支付本息，分期付款利息按一年期贷款基准利率下浮10%计算(目前分期付款利息为5.904%).
本次交易完成后，宝钢股份将剥离特钢和不锈钢业务。一方面公司将专注于碳钢业务，不再涉及特钢和不锈钢；另一方面，钢产量将从2600万吨下降至2200万吨。公司未来将进一步巩固并强化在优质碳钢扁平材领域的领先地位。
本次交易后，将出售不锈钢和特钢事业部的全部资产，出售宝钢股份持有宁波宝新、宝特金属、宝银钢管、五钢气体的股权，上述公司不再纳入公司合并报表，出售公司持有实达精密、日鸿不锈钢、中航特材的股权。
同时，宝钢股份将因此获得大量现金和因分期付款形成的长期应收款。在不考虑相关税费的情况下，本次交易完成后公司所有者权益增加81.6亿元，每股净资产增加0.47元。
本次交易将在三方面增厚宝钢股份的业绩：1。一次性收益。本次资产出售获得的收益95.8亿元(未考虑相关税费)。扣除税费后，将形成非经常性损益，预计增厚每股收益0.50元。2。减亏15.4亿元。此次出售的标的资产2011年形成亏损合计15.4亿元，预计资产出售后，卸下包袱将有利于公司盈利水平的提升。3。财务费用降低14亿元。综合考虑一次性现金、分期付款支付，以及公司融资成本、资金运作效率及分期付款利息水平等因素，预计降低公司财务费用约14亿元。
对于本次交易，市场上分歧最大的地方在于如何评估土地所有权的增值。本次评估的土地所有权价值是否合理？我们不妨与近期市场成交价格做个比较。
本次资产所涉及的土地所有权基本位于上海宝山区。土地面积合计571万平方米，评估值为98亿元，较2005年收购成本增值75.4亿元(除此以外，构建筑物增值20.1亿元)，增值率334%。折合单价1716元/平方米。
从近期成交的宝山区6宗工业用地看，成交价格区间在675-1138元/平方米，平均822元/平方米。即使考虑位置更好的浦东新区，近期工业用地的成交均价也在1192元/平方米。宝钢股份1716元/平方米的土地评估价值并没有被低估。
