行情走势基本围绕着铜矿几大事件的事态发展而进行着跌宕起伏的演绎,虽然期间还穿插着一些诸如中国CPI、PPI数据的公布,原油限产计划完成情况极好以及美联储主席耶伦对加息鹰派态度的演说等事件,但这些事件都只是起到了价格波动的促进作用。世界前两大铜矿Escondida和Grasberg前者正经历罢工事件而后者因许可证问题也处于停产状态,以及LasBambas铜矿运输暂停事件成为近期市场的焦点,事件的发展将影响铜价的走势。美联储耶伦的鹰派言论又正好引起了短期的技术性回调,伦铜冲高后出现短期头部有望重回6000美元寻找支撑,而国内沪铜(48330, -270.00, -0.56%)指数在50000一带受阻也将会回踩48000一线寻求支撑。短期回调结束后市依旧保持上周观点将有望看到6400一线。
在一季度大伙撸起袖子热火朝天努力完成全年任务的时候预先为订单做好原材料价格风险是很必要,并且整体市场又是正向市场结构的情况下,甚至可以建立一定比例的库存,在交割前后抓住现货升贴水和交割月前后合约的价差变化合理的进行期货与现货库存的转换从而获取超额利润。而对于未来较长期我们建议企业必须抓住价格回落机会对原材料价格风险进行对冲,甚至可以考虑在期货市场上逐步适当建立一些长期库存。
一、行情回顾
弘业期货:期铜短期回调
弘业期货:期铜短期回调
沪铜和伦铜上周五在全球第一大铜矿正式进入罢工停产进入不可抗力状态之下大幅飙涨,沪铜更是一举突破了50000一线,但因上涨速度过快在心理关口遭遇获利了结盘的涌现以及技术性回调,令沪铜期价未能站稳50000一线而出现回调。而这近一周的行情走势基本围绕着铜矿几大事件的事态发展而进行着跌宕起伏的演绎,虽然期间还穿插着一些诸如中国CPI、PPI数据的公布,原油限产计划完成情况极好以及美联储主席耶伦对加息鹰派态度的演说等事件,但这些事件都只是起到了价格波动的促进作用。
二、影响因素分析
首先我们对此次智利Escondida铜矿罢工事件进行一下梳理,就不难看出此次罢工事件对近期铜价走势波动的影响。本次Escondida铜矿罢工事件时间线如下:
Escondida铜矿是全球规模最大的民营铜矿,产量约占世界总产量的5%。此前Escondida铜矿工会向必和必拓提出工人薪水应上涨7%,并要求38900美元的一次性奖金,该金额被认为是智利采矿业历史上的最高奖金,但必和必拓并未接受工会的要求。必和必拓公司管理层表态称,罢工时间在15天以内,预计影响铜精矿产量5万吨左右。而对于此次罢工事件更多的将会是起到标杆性作用,恰逢2017年全球有较多铜矿山的劳工协议集中到期,其他铜矿有可能采取类似行动来争取工人福利。若罢工事件进一步恶化,或将引发全球的铜供应量的锐减,将持续对铜价起到支撑作用。在政府的协调下虽然重新开始谈判,但是能否最终达成协议仍有一定不确定性。
而世界第二大铜矿Grasberg因为许可证的问题目前也处于停产状态,再加上及LasBambas铜矿运输暂停事件,本月铜矿接二连三的出状况成为此次伦铜一举突破6000美金的最大推手。但紧接着事件的发展铜价走势也将跟随变化,短期内Escondida铜矿重启谈判将引发铜价的短期回调,但劳资双方开出的条件差距较大,因此未来的谈判仍然非常艰难,预计罢工将持续进行,由此看来在短期回调之后铜价依旧还会走强。
五、后市展望
从技术上来看,伦铜冲高后出现短期头部有望重回6000美元寻找支撑,因为在前期多次冲击6000未果的状况下此次一举突破并留于之上,进行回踩夯实6000一线的支撑有利于获得更多的上升动能。而国内沪铜指数在50000一带受阻也将会回踩48000一线寻求支撑。短期回调结束后市依旧保持上周观点将有望看到6400一线。
弘业期货:期铜短期回调
在一季度大伙撸起袖子热火朝天努力完成全年任务的时候预先为订单做好原材料价格风险是很必要,并且整体市场又是正向市场结构的情况下,甚至可以建立一定比例的库存,在交割前后抓住现货升贴水和交割月前后合约的价差变化合理的进行期货与现货库存的转换从而获取超额利润。而对于未来较长期我们建议企业必须抓住价格回落机会对原材料价格风险进行对冲,甚至可以考虑在期货市场上逐步适当建立一些长期库存。
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