财联社4月5日讯，钢坯最高报价再创历史新高，环保限产政策持续扰动，供需缺口不停扩大，钢铁价格还能走多远？
据媒体报道，唐山钢坯价格持续大涨，4月2日一天上涨140元/吨，最高报价已突破5000元/吨大关，再创历史新高，出现坯价和钢价倒挂的怪象。此外，由于市场需求旺盛，而资源又非常紧张，已有多家板带加工企业被迫停产。
实际上，这已是钢坯价格十余日连涨，春节后钢坯已涨1000多元/吨。受此影响，近期螺纹钢利润较高，热卷也创十余年来的新高。统计发现，上周废钢价格分别变化+0.67%至3522元/吨，上周螺纹钢、高线、热卷、冷板、中板利润较上周分别变化+188 元/吨、+193 元/吨、+353 元/吨、+181 元/吨、+310 元/吨至 649 元/吨、911 元/吨、933元/吨、713 元/吨、804 元/吨。
市场需求旺盛之下，钢坯库存也直线下降。据卓创钢铁统计，上周唐山地区主要仓储及港口钢坯库存为47.57万吨，较上周同期库存数据减少24.39万吨，环比降幅33.89%，较去年同期库存低32.92万吨。目前调坯企业正常生产，对钢坯的消耗较大，且受限产影响，钢坯直发量减少，库内现货需求大，库存下降明显。
环保限产政策持续扰动 旺季需求韧性犹存
3月13日，我国“十四五”规划纲要正式公布，其中提出“落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，制定2030年前碳排放达峰行动方案”，市场热议已久的“碳中和”战略正式落地。钢铁行业作为传统的高能耗行业，是国内碳排放大户，碳排放量位居制造业首位，在国内碳达峰和碳中和的战略目标下，钢铁行业也面临着严峻的挑战。
国泰君安期货团队总结到，“碳中和”战略的执行由于对于供应总量增长有明显的抑制，使得钢铁行业有望长期维持较好的利润水平，甚至可能由于部分政策的推行引发阶段性供需错配对短期价格和利润带来较大的提振。
在碳中和大方向下，一系列政策也随之出炉。3月19日，唐山市政府发布了《钢铁行业企业限产减排措施的通知》草案，要求在3月20日0时—12月31日24时，对全市全流程钢铁企业（除首钢迁安、首钢京唐）实施相应的限产减排措施。
4月1日，国家发展改革委、工业和信息化部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。
限产减排加持，供需缺口扩大成了钢铁行业核心逻辑。据开源证券研报，从供应端上，碳中和背景下，钢铁去产能反复被强调，压减粗钢产量大概率带来供给收缩。需求端上，随着疫后经济复苏，由于家电、汽车、工程机械等制造业崛起，从钢铁细分品种名看，市场对于板材的需求进一步扩大。
开源证券表示，旺季需求全面复苏，钢价稳步走强随着下游需求全面启动，无论是建材还是工业材表现都较为强劲，已经超过2019年同期水准。
钢材价格预计仍将偏强震荡
对于后期走势，有市场人士表示，钢坯走强，宏观上，国内经济增长目标定下来的大环境下，提振大宗商品信心，此外钢铁行业新一轮去产能压缩计划，常态化减排等利好因素，微观上，需求走强，钢价持续上涨，市场信心十足，甚至出现惜售心理，此外，四月为传统旺季，需求预期强，此外还有原料价格支撑。钢坯价格短时间内回调可能性不大，成本端下行空间有限，挺价意愿强烈，终端采购量继续提升。
但也有人表示不同看法，另一市场人士表示，唐山限产消息刺激，叠加市场炒作，各地钢厂推高出厂价格，钢坯报价水涨船高，成材需求释放并不一致，下游用户对高价资源也有抵触，成交量未见爆发性增长，建筑钢库降幅有递增态势，但近期原料价格走势偏弱，进口矿价、焦炭、废钢价格回调等，都使得钢企生产成本下降，进而对下游行业形成挤压，钢坯后抑的可能性更大，波动的幅度取决于政策和市场的变化。
申万宏源分析师孟祥文表示，市场对后期供应收紧的预期不断加强，钢价大幅上涨。终端需求韧性犹存，钢材价格预计仍将偏强震荡。普钢方面推荐受益于制造业复苏的宝钢股份以及低估值标的华菱钢铁。特钢方面推荐穿越周期，业绩稳定的中信特钢，同时关注高温合金标的 ST 抚钢，以及产能持续投放且盈利能力稳定的甬金股份。
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