下半年全球聚乙烯市场持续看跌

ICIS供需数据库显示，今年全球约有460万吨聚乙烯(PE)新产能投产，使得全球PE产能增加3.8%。另外，经济增长放缓影响PE需求，导致全球PE市场供应过剩，部分PE产品价格已跌至10年来最低。

●唐绍红：受大量新建产能陆续投产、全球市场需求疲软和原料成本较低等因素影响，市场参与者普遍认为，下半年全球聚乙烯(PE)市场仍将是熊市。

新建PE产能大量投产。全球能源化工行业市场信息服务商安迅思(ICIS)供需数据库显示，今年全球约有460万吨PE新产能投产，使得全球PE产能增加3.8%。计划投产的PE新产能包括美国4个以页岩气为原料的新建项目，以及印度、马来西亚、印尼和俄罗斯的大型项目。其中最大项目是西布尔公司位于俄罗斯托博尔斯克ZapSibNeftekhim工厂一个150万吨/年的PE项目。虽然该项目正式投产时间还未对外公布，但公司发言人6月表示，该项目正在试车，测试批次的聚丙烯(PP)和PE已产出。

今年美国计划投产的4个新建PE项目将新增284万吨产能，主要用于出口市场。与此同时，中国正推进提高化学品自给水平的计划，今年将新增90万吨PE产能，大部分将在下半年实现。因此，美国已将新增PE产能的出口目标转向包括东南亚、拉美和欧洲在内的其他市场。

不过，新投产的PE产能给市场带来的新增供应预计只有设计产能的一半，主要是因为投产初期存在各种生产问题，产能通常是逐步释放，而且存在原料乙烯供应制约PE装置满负荷生产等问题，新增供应变数较大。

部分PE产品价格大跌。由于经济增长放缓影响PE需求，以及新建产能大量投产导致全球PE市场供应过剩，一些等级的PE产品价格已跌至10年来最低。

5月，中国工业增长放缓至5%，库存处于高位的主要生产商纷纷采取降价措施以减少库存，PE价格跌至2008年金融危机以来新低。低迷的市场气氛也冲击了印度线型低密度聚乙烯(LLDPE)市场。在供应充足和需求低迷的情况下，印度生产商也降低了报价。印度燃气公司(GAIL)位于北方邦帕塔一套40万吨/年的LLDPE装置近期投产，使得印度PE市场形势进一步恶化。

在欧洲，低密度聚乙烯(LDPE)价格已跌至与原料乙烯价格接近的水平，降低了生产商的利润率。

拉美和非洲PE供应过剩。上半年，拉美陷入PE供应过剩困境。墨西哥、巴西、阿根廷和哥伦比亚都有自己的PE产能，但随着美国新建PE项目陆续投产，下半年这些市场竞争将更激烈。

非洲PE价格暴跌，分析认为，是因为美国PE卖家在寻找中国以外的替代市场时提供了大幅折扣。6月的LLDPE报价低至每吨900美元。一些买家预计，其他PE产品价格也将下跌。消息人士称，“这将是一场大‘厮杀’，市场上充斥着太多PE产品，没人知道怎么处理”。

PE原料乙烯供应仍将充足。今年裂解装置的大量投产也导致亚洲和美国乙烯市场供应过剩。3月以来，亚洲乙烯价格跌至2008年以来的最低水平。

下半年，乙烯供应仍将充足。新裂解装置的投产、低迷的下游市场，以及美国乙烯新出口码头的启动，可能弥补东南亚地区裂解装置进入停工检修季造成的产量损失。如果美国企业产品合作伙伴公司和领航控股的新出口码头(年出口能力为100万吨)四季度投用，美国乙烯出口量年底前将大增。

随着美国乙烷供应量飙升和价格持续下行，美国裂解装置运营商可能进一步提高新投产装置的开工率水平。作为全球成本最低的乙烯生产商，美国以乙烷为原料的乙烯生产商可能以牺牲其他以石脑油为原料的乙烯生产商的利益为代价赚钱。

PE市场需求或将疲软。由于宏观经济发展的不确定性，与去年同期相比，下半年全球PE需求将疲软。贸易商表示，东南亚市场并没有看到来自美国的聚合物成品订单增加。

PE销售商表示，目前全球供应过剩的PE将继续被中国需求吸收。一些市场参与者预计，由于地区产能扩张和东盟—中国自由贸易协定，将有更多东南亚货物出口到中国。由于劳动力成本较低，中国一些小型塑料回收企业已迁至东南亚国家，如柬埔寨和缅甸。

虽然在全球电子商务热潮、消费者便利的推动下，PE包装需求将长期呈上升趋势，并推动PE需求增长，但速度低于此前预期。本国货币对美元贬值也抑制了一些国家的PE进口量。如土耳其是全球主要聚合物市场之一，土耳其里拉兑美元汇率的疲软将继续阻碍土耳其进口PE，因为进口PE是以美元购买，然后以当地货币在市场出售。

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