上周行情走势:上周基础化工行业指数上涨0.74%,沪深300指数同期上涨-0.51%,相对沪深300指数跑赢1.25个百分点。上周化工行业中26个子行业中树脂、氯碱等17个化学子行业上涨,钾肥、氟化工等8个化学子行业收跌。其中领涨板块为有树脂(3.99%)、氯碱(3.22%)和磷化工(2.54%);领跌板块为钾肥(-4.68%)、氟化工(-2.70%)和日用化学品(-2.54%)。
本周化工投资策略:主题投资方面建议关注特斯拉国产化带来的投资机会;关注锂电隔膜、三元正极材料等细分子行业的机会,关注沧州明珠、云天化、当升科技等标的。维生素A、B5价格大幅持续上涨,未来仍有持续上涨空间,关注新和成、金威达、浙江医药、亿帆鑫富。粘胶短纤行业库存低,开工率高,下游订单饱满,看好持续提价能力,建议关注三友化工、澳洋科技;钛白粉行业年内6次提价,企业加速去库存,出口持续高位,可配置龙头佰利联;建议关注迎来经营拐点,未来资产注入预期强,增发倒挂的新疆天业;我们继续看好“农业一体化”的大方向,强烈推荐史丹利,关注金正大;新材料首推坚定转型TAC膜,2016年迎来业绩拐点的新纶科技;关注高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料。关注味精/苏氨酸/赖氨酸中长期有望格局向好,股东近9元增持3.6亿元的梅花生物;空间巨大,行业底部整合不断做大做强的宏大爆破。
化工行业动态:(1)粘胶短纤:上周行业生产负荷维持89.0%,行业库存再次下降到11日水平;上周国内棉浆粕价格小幅上涨1.47%,成本支撑较强;海外订单向好情况下,国内粘短大厂宜宾丝丽雅上调产品报价至13900-14000元/吨,行业整体成交价格保持平稳;下半年粘短需求旺季即将到来,预计粘短产品价格将全面上调;(2)钛白粉:2016年一季度我国钛白粉月出口量达5.33万吨,国外订单饱满带动国内厂商上半年连续涨价6次,四川龙蟒累计调涨2400元/吨;上周钛白粉-金红石型再度上涨3.53%;(3)TDI:巴斯夫厂家新挂牌环比大幅上调,且出台最低限价支撑市场心态,上周TDI价格大幅上调7.97%。
本周建议模拟投资组合:新和成(10%)+亿帆鑫富(10%)+三友化工(10%)+史丹利(10%)+新纶科技(10%)+新疆天业(20%)+云天化(10%)+国瓷材料(10%)+永太科技(10%)。
风险提示:油价波动;宏观经济下滑。
(关键字：巴斯夫 钛白粉 氟化工)
