本周车市概述

乘用车：12月1-8日，乘用车市场零售50.2万辆，同比去年12月同期增长32%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售2,076万辆，同比增长5%；12月1-8日，全国乘用车厂商批发56.5万辆，同比去年12月同期增长55%，较上月同期增长6%，今年以来累计批发2,468.1万辆，同比增长6%。

新能源：12月1-8日，乘用车新能源市场零售25.5万辆，同比去年12月同期增长72%，较上月同期增长3%，今年以来累计零售985.1万辆，同比增长42%；12月1-8日，全国乘用车厂商新能源批发28万辆，同比去年12月同期增长78%，较上月同期增长0%，今年以来累计批发1,099.7万辆，同比增长39%。

1.2024年12月全国乘用车市场开局超强

12月第一周乘用车市场日均零售6.3万辆，同比去年12月同期增长32%，较上月同期增长11%。

12月1-8日，乘用车市场零售50.2万辆，同比去年12月同期增长32%，较上月同期增长11%；今年以来累计零售2,076万辆，同比增长5%。

在国家报废更新和各地以旧换新政策的补贴鼓励下，近期的购车消费实现强势增长的良好局面。尤其是各地以旧换新政策对电动车的补贴比油车高出1000-5000元，很多地方的补贴差距较小，实现了公平竞争的油电同权的趋势，这是地方政策的巨大亮点。国家报废更新政策对新能源车照顾力度超强，地方的政策均衡后，对经销商的生存压力改善是有促进的。12月的国家报废更新和各地以中央资金支持为主的以旧换新工作都将截止，加之部分地区因补贴资金紧缺而暂停的消息促进年底购车，因此会带来年末的市场火爆。

目前以旧换新政策旨在对2015-2020年期间燃油车巅峰期保有量的更新消耗，只靠这半年时间不足以消耗这上亿辆规模的基盘，政策额外产生的价格落差容易引发市场强烈的观望情绪。我们也期待国家能够提早明确接续补贴政策，及早稳定消费心态，实现消费的平稳可持续。考虑到2025年年初的小年压力，期待1月就开始实施针对首购群体的燃油车车购税减半政策，平衡换购群体和首购群体购车的政策的受益，让中低收入的首购群体买车也能享受到政策优惠。

2.2024年12月全国乘用车厂商销量起步超强

12月第一周乘用车厂商批发日均7.1万辆，同比去年12月同期增长55%，环比上月同期增长6%。

12月1-8日，全国乘用车厂商批发56.5万辆，同比去年12月同期增长55%，较上月同期增长6%；今年以来累计批发2,468.1万辆，同比增长6%。

12月厂商销量走势持续较强。置换政策开始接力报废补贴政策，引爆市场；报废政策更利好新能源，且后面效果会逐步衰减。但置换政策刺激效果大于报废，并且燃油车刺激效果显著。

2024年是车市消费的特大年，2025年属于车市消费的特小年，具体来讲：2025年春节在1月28日，较2024年早13天，叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排，导致部分春节前购车在2024年底完成。因为今年头部企业的销量完成率较好，预计12月部分厂商销量转移至明年1月的规模很大，对岁末年初的销量有很好的平衡效果。

今年乘用车行业的去库存力度超强，由于合资车企持续在去库存，叠加近期总体的生产谨慎，导致今年1-10月总体乘用车国内厂商与渠道库存下降94万辆（去年同期仅下降11万辆），经销商运营超级艰难，去库存成为主流。但12月应处于乘用车市场的季节性加库存期，由于冬季到春节前购车需求较旺，因此历年此时都是加库存力度较大的时段。因此12月有合理的加库存的需求，12月的经销商进货节奏较快，这体现了渠道信心的改善。

3.2024年1-10月二手车1,593万辆、同比增长5%，交易额10,511亿元、增长9%

根据中国汽车流通协会数据：2024年10月的二手车171万辆、同比增长6%，交易额1,118亿元、同比增长8%；1-10月交易1,593万辆、同比增长5%，交易额10,511亿元、增长9%。与此同时，由于二手车交易的档次不断提升，二手车交易额逐步地提升，2022年二手车交易额达到10,596亿元，2023年达到11,795亿元增长11%的水平，按2024年1-10月增长9%测算全年预计近1.3万亿元，体现了二手车交易的规模不断提升。

在中国汽车流通协会的呼吁下，二手车流通改善。各地交管部门办实事，便利群众企业办事，促进二手车流通。但与国际先进的发达国家市场相比，中国二手车的交易比例相对比较低，而中国的汽车市场起步相对较晚，二手车消费起步更晚，目前二手车正处于快速崛起阶段，未来发展潜力极其巨大。尤其是新能源车的发展，让中国更多的普通消费者有了购车和用车的低成本优势。随着国家报废更新政策的发布，汽车经销商集团的二手车业务和汽车报废更新蓬勃发展，中国二手车发展潜力极其巨大，以旧换新的今年阶段性目标必然会实现。

4.11月全国乘用车市场零售241万辆，同比增长16%

根据乘联数据，狭义乘用车零售：11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%。今年以来累计零售2,025.7万辆，同比增长4.7%。其中11月常规燃油车零售115.5万辆，同比下降7%，环比增长8%；1-11月常规燃油车零售1,066.3万辆，同比下降15%。11月国内新能源车零售渗透率52.3%。

批发：11月全国乘用车厂商批发294.0万辆，同比增长15.3%，环比增长7.6%，创历年各月新高。今年以来累计批发2,411.5万辆，同比增长5.6%。受渠道补库的促进，11月乘用车批发创出新高。11月自主车企批发200万辆，同比增长31%，环比增长5%。主流合资车企批发65万辆，同比下降12%，环比增长13%。豪华车批发28万辆，同比下降3%，环比增长14%。

出口：今年总体汽车出口延续去年强势增长特征。乘联数据：11月乘用车出口（含整车与CKD）39.6万辆，同比增长5%，环比下降10%；1-11月乘用车累计出口438.7万辆，同比增长27%。11月新能源车占出口总量的20.2%，较同期下降2.7的百分点。11月自主品牌出口达到34万辆，同比增长3%，环比下降8%；合资与豪华品牌出口5.5万辆，同比下降16%。

生产：11月乘用车生产301.8万辆，同比增长14.0%，环比增长13.9%。11月乘用车生产较历史同期高点2023年的265万辆高出36万辆。11月豪华品牌生产同比下降12%，环比增长28%；合资品牌生产同比下降12%，环比增长26%；自主品牌生产同比增长32%，环比增长8%。

5.汽车保有上牌报废出口组合分析

根据中国统计年鉴数据，2023年全国汽车保有量达到3.29亿辆的规模，按全国14.1亿人口对比可以看到，乘用车的千人保有量达到207辆，商用车的千人保有量达到26辆，总体全国人民的汽车千人保有量达到234辆的水平。目前千人汽车保有量仅有234辆，仍是相对偏低的水平。

从国家金融管理总局的乘用车交强险数据和公安部的年度上牌数据两个对比来看，应该说国家金融监管总局的保险数据更体现了区域的销售特征，尤其是北京、天津、上海等地区，乘用车的销量远高于它的上牌量。尤其是北京的车市复杂，北京2023年上牌47万辆的乘用车，而同期的上保险量达59万辆水平，也就是说大量的车在北京上完保险之后，有大概是26%以上的是上的外地牌照，或者说是直接流到外地去。上海有17%、天津也有14%的保险车辆上外地牌。

从国家金融管理总局的商用车交强险数据和公安部的年度上牌数据两个对比来看，商用车上牌与保险数据差异较大，北京和湖北形成两个极端，北京的保险数据严重低于上牌数据35%。湖北的保险数据大幅高于上牌数据40%。

(关键字：乘用车 增)