2021年钢铁行业产能产量“双控”成效分析

根据海关总署发布的最新数据，2021年，我国进口铁矿石11.2亿吨，同比下降3.9%。与此同时，我国铁矿石进口额达到1846.7亿美元，同比大幅增加49.3%。不得不指出的是，1846.7亿美元的进口额创下我国铁矿石进口以来的最高纪录。

进口量下降的同时，却伴随着进口额的大幅增长，很显然，2021年铁矿石进口的价格更高了。据计算，2021年，我国铁矿石进口均价高达164.3美元/吨，也创下历史最高纪录。尤其是2021年上半年，进口铁矿石价格不断上涨，屡屡创下新高，最高达到233.10美元/吨。

不得不指出的是，在复杂多变的形势下，2021年下半年开始，国家有关部门对钢铁行业实施的产能产量“双控”政策进入实质推进阶段，不仅遏制了铁矿石价格进一步的上涨，同时也促进了钢铁行业供需平衡，在下半年钢铁下游需求大幅下滑的情况下，避免了全行业陷入严重供需失衡的风险。

在钢铁产业链上，长期以来，钢铁行业合理利润极大程度被上游尤其是海外铁矿资源企业超额分割。尽管2021年铁矿石进口额创下新高，但根据测算，2021年实施的产能产量“双控”政策使我国钢铁企业节省采购费用超过2400亿元，相当于少花了2400亿元的“冤枉钱”。

10年进口铁矿石百亿吨 花费6万多亿元

2021年，我国铁矿石进口额高达1846.7亿美元，占我国全部进口总额26875亿美元的6.87%，仅次于集成电路（芯片）和原油。根据记者统计，2021年，我国进口额排名前三位的商品中，芯片进口额高达6354.8亿美元，占全部进口总额的16.10%；原油进口额2573.3亿美元，占进口总额的9.58%；铁矿石进口额1846.7亿美元，占进口总额的6.87%。这三大商品进口额均超过1500亿美元，远高于其他商品。

排在第4到第8名的依次是粮食（进口额748亿美元，占比2.78%），铜矿(进口额567.6亿美元，占比2.11%)，天然气（进口额558.10亿元，占比2.08%），大豆（进口额535.39亿元，占比1.99%），铜及铜材（进口额524.53亿美元，占比1.95%），煤（进口额358.9亿美元，占比1.34%），成品油（进口额166.9亿元，占比0.62%）。前10位进口商品占据我国进口总值的45%以上。这意味着我国每年的外汇有近一半用于前十位商品的支出，这反映了我们商品对外依存的非对称性，个别商品对外依存度极度偏高，铁矿石就是其中之一。

据记者统计，2012年-2021年10年间，我国铁矿石进口总量高达99.7亿吨，共消耗外汇9676亿美元（折合人民币6.2万亿元），10年间铁矿石进口均价达到97.0美元/吨。10年间我国进口铁矿石所消耗外汇相当于2021年土耳其全国的GDP（国民生产总值）。从对外依存度来看，自2014年我国铁矿石对外依存度（不考虑库存变化）首次超过80%以后，铁矿石对外依存度居高不下，再无低于80%的年份，2016年、2017年甚至超过90%以上。

2012年-2021年这10年间，我国铁矿石进口量伴随着粗钢产量的增长也呈现大幅增加的趋势，进口总量从2012年的7.43亿吨，增加到了2020年的11.7亿吨，到2021年下降至11.2亿吨，进口量增加了50.7%。进口额也从2012年的956.1亿美元快速增加至2021年的1846.7亿美元，进口额增加了93.1%。进口额的增幅远高于进口量增幅，这说明10年间我国进口铁矿石价格涨幅过大，一定程度上蚕食了我国钢铁企业的利润。

若以近10年的铁矿石进口均价为基础来计算近2年我国铁矿石进口超额花费的话，相当于2021年我国因铁矿石价格上涨多花费753.67亿美元，折合人民币4785.8亿元。按照我国重点钢铁企业利润总额3523.9亿元计算，相当于我国重点钢铁企业利润总额的1.35倍。2021年，我国钢铁企业销售利润率也仅有5.08%。

此外，据记者统计的数据，2012年~2020年，重点大中型钢铁企业利润总额8928.8亿元，而四大矿商同期铁矿石业务EBITDA（息税折旧摊销前利润）合计达到21667.0亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的2.42倍。

尽管2021年全年四大矿商的财务业绩报告尚未完全披露。不过从2021年上半年来看，仅力拓和淡水河谷两大巨头2021年上半年的EBITDA合计就达到2200亿元人民币，预计全年合计超过4000亿元人民币，远超我国重点钢铁企业的利润总额。

2021年产能产量“双控”成效显著

回顾2021年，铁矿石价格走势可谓跌宕起伏。2021年年初，工业和信息化部的年度工作会议上首次提出2021年钢铁行业最重要的目标之一就是压减粗钢产量。产能产量“双控”成为2021年钢铁行业的最重要主题之一。那么，2021年实施的产能产量“双控”成效如何？

2021年上半年，在没有明确的减产政策的背景下，钢材下游需求旺盛，钢厂生产积极性大大提高，各月粗钢产量大幅增加，进口铁矿石价格也量价齐升。62%进口铁矿石价格屡屡突破有记录以来的最高值。5月12日，国务院常务会议指出，要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响；加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。5月19日，国务院常务会议指出，部署做好大宗商品保供稳价工作，保持经济平稳运行。5月26日，国务院常务会议指出，用市场化办法引导上下游稳定原材料供应和产销协作，做好保供稳价。随后，铁矿石价格迎来了短暂性的下跌。

直到2021年7月份，在国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部等多部委的组织协调下，各地方的产能产量“双控”工作进入实质性推进阶段，与上半年几近2位数的产量增幅相比，下半年钢铁生产完全是“火冰两重天”。7月份开始，各月粗钢产量均同比下跌，进口铁矿石价格开始下行。从2021年下半年各月数据来看，7月份同比压减粗钢657万吨，8月份同比压减1161万吨，9月份同比压减1881万吨，10月份同比压减2062万吨，11月份同比压减1835万吨，12月份同比压减506万吨。2021年下半年，我国累计压减粗钢产量8100万吨以上，相当于世界第三大产钢国日本2020年全年的粗钢产量。

与之对应地，铁矿石价格自2021年7月中旬开始也一路震荡下跌，最低下探至11月中旬的87.2美元/吨，跌幅高达60%以上。进口铁矿石价格与粗钢产量累计压减呈现高度相关性。这说明，2021年下半年开始推动的粗钢压减工作对于保障供需平衡、遏制进口铁矿石价格过度上涨的作用是积极的、明显的。

值得指出的是，随着2021年下半年我国宏观经济的下行，钢材需求不及预期，粗钢产量的压减不仅没有导致供需矛盾的加剧，反而对钢材市场价格稳定起到促进作用，一定程度保障了下半年整个钢铁市场的平稳运行。

实际上，压减粗钢产量不仅促进了2021年下半年钢材市场的平稳运行，更有效遏制了进口铁矿石价格的快速上涨，进口铁矿石量价齐跌。尽管2021年全年铁矿石进口均价和进口额均打破历史纪录，但产能产量“双控”的措施还是扭转了进口铁矿逐月快速上涨的态势。

2021年上半年，我国进口铁矿石实际累计消耗外汇930.1亿美元，同比增加437亿美元，同比增加88.8%。2021年下半年，我国进口铁矿石实际累计消耗外汇885亿美元，同比增加188亿美元，同比增加27%。从铁矿石价格走势来看，2021年7月份、8月份开始“双控”实施效果开始显现。若无“双控“措施，继续维持铁矿石高位运行价格，根据产量同比计算，可以估算下半年我国将支出外汇1277.8亿美元以进口铁矿石，远高于实际支出。

因此，2021年我国实行产能产量“双控”的措施，使得进口铁矿石量价齐跌，节约了铁矿石进口支出多达392.8亿美元，相当于我国钢铁行业为此减少采购成本392.8亿美元，折算为人民币高达2494.1亿元。

加快国产铁矿石资源开发利用是当务之急

尽管2021年我国钢铁行业实施的产能产量“双控”政策，使得我国铁矿石进口量一改连续上涨之势，但居高不下的进口矿价还是大幅蚕食了钢铁行业的合理利润。业内人士指出，当务之急，加快对进口铁矿石的替代，进一步提高国产矿和海外权益矿开发利用是最有效的办法。当前而言，铁矿石集中垄断的格局并没有改变，定价机制也没有变。铁矿石资源保障能力不足，仍然是较长时间内影响产业稳定运行和发展的问题。

去年两会，多位全国人大代表、政协委员都从不同方面提出要加大对国产铁矿资源的开发力度。国家更高层面也对国产铁矿石资源开发逐步重视起来，各地对铁矿山项目的开发支持力度也在加大。

今日（2月18日），国家发展改革委等12部门联合发布了《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》，提出做好铁矿石、化肥等重要原材料和初级产品保供稳价，进一步强化大宗商品期现货市场监管，加强大宗商品价格监测预警；支持企业投资开发铁矿、铜矿等国内具备资源条件、符合生态环境保护要求的矿产开发项目；推动废钢、废有色金属、废纸等再生资源综合利用，提高“城市矿山”对资源的保障能力。

2月7日，由工业和信息化部、国家发展改革委和生态环境部联合印发的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》指出，充分利用国内国际两个市场两种资源，建立稳定可靠的多元化原料供应体系。强化国内矿产资源的基础保障能力，推进国内重点矿山资源开发，支持智能矿山、绿色矿山建设，加强铁矿行业规范管理，建立铁矿产能储备和矿产地储备制度。

根据国家统计局发布的最新数据，2021年，我国黑色金属矿采选业固定资产投资额增长26.9%，增速创近十年新高。根据相关资料，2021年1-11月份，根据不完全统计，仅河北省共批复铁矿石相关项目155个，已经远远超过2020年全年89个项目审批数量。对应地，2021年国内生产铁矿石原矿产量达到98052.8万吨，同比增长9.4％。

此外，2021年以来，公开报道显示，国家多部门发声要支持国产铁矿石资源开发。

自然资源部矿产资源保护监督司司长鞠建华近日指出，“十四五”期间，要加快25个铁矿资源基地建设和28个国家规划矿区勘查开发，构建以大中型矿山为主体的供应格局。确保现有铁矿供应能力稳步提升，积极推进一批资源有保障、区位有优势、产业有基础的铁矿建设项目，保障合理的用矿、用地需求，新增一批优质产能，铁矿石成品矿年供应量稳定在3亿吨左右。

国家发展改革委产业司一级巡视员夏农近期调研时也表示，研究建立部门协同机制，打通国内铁矿开发上的政策堵点，不断提升我国铁矿石自主保障能力，维护我国钢铁行业产业链、供应链安全。

此外，据悉中钢协近日已经向国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部四部委上报了“基石计划”，即通过国内新增铁矿开发、境外新增权益铁矿、废钢资源的开发，实现对铁矿石供给和提升定价话语权。

我们相信，保障铁矿石资源供给的“组合拳”已经在路上。由此可见，“十四五”期间，随着我国国产铁矿石资源开发力度的加大，进口铁矿权益矿的增加、废钢回收利用量不断上升，我国对进口铁矿石的依存度将持续下降，钢铁行业对铁矿石的定价权也会逐步加大。钢铁行业的资源保障水平和合理利润将会得到一定程度的提升。

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