乘联会：10月第3周日均零售5.3万辆 同比增长18%

1.10月乘用车市场周度零售走势

10月第一周的日均零售是2.5万辆，同比增长1%，环比9月第一周下降26%。第一周国庆双节期间的零售表现平稳。

10月第二周的日均零售是6.4万辆，同比增长34%，环比9月同期销量增长50%，表现较强。

10月第三周的日均零售是5.3万辆，同比增长18%，环比9月同期销量增长8%。

10月一至三周的日均零售是4.2万辆，同比增长16%，环比9月同期销量增长3%，表现较强。

“金九银十”的车市一般是9月相对较强，今年的中秋恰好在10月，对“金九”的贡献更大，10月的产销增长瓶颈较明显。因此目前10月二至三周的销量持续较强也是很好的市场表现。

10月市场仍将保持积极向好的发展态势：一方面，在9月终端强势发力下，库存有所下降，10月将开始进入年末厂商的备货补库阶段，从而促进产销的增长；另一方面，车企促销和宣传活动持续开展，北京车展带来的新品投放热潮和市场关注度提升，有望进一步加速市场需求释放。由于地方政府促消费热情高，国庆车市通过厂商经销商店的地方联展带动新车消费。今年10月的平均节日因素效果后二至三周的零售交车总体较好。

2.10月乘用车市场周度批发走势

10月第一周主要厂商批发销量达到日均1.7万辆，同比去年10月下降18%。环比9月第一周下降57%。

10月第二周主要厂商批发销量达到日均5.6万辆，同比去年10月增长14%。环比9月第二周增长16%，环比数据相对喜人。由于部分企业放假稍长，因此厂商销量稍低。

10月第三周主要厂商批发销量达到日均5.4万辆，同比去年10月增长9%。环比9月第三周增长4%，环比数据相对一般。

随着经济加速恢复，居民收入持续增加，年底预计将出现全年最大购车需求。目前看厂商销量走势仍是平稳推进，产销相对顺畅。由于市场零售较好，经销商进货节奏较好。行业状态从进货节奏看明显改善。但销量较好的品牌受到产量限制，很可能出现库存不足和供不应求的现象，个别车型终端成交价格有望上涨。

3.四季度车市增速接近三季度

今年是复杂艰难的一年，新冠疫情和国际形势的复杂变化叠加了新的困难、风险以及不确定性和不稳定性。在这种形势下，中国的汽车产业和汽车企业迎难而上，在抗击疫情的同时努力保持了产业链、供应链的稳定运行，而且呈现了不断加快回升的态势。

今年三季度增速超预期，主要原因：一是去年受国六切换提前透支带来的低基数影响；二是今年疫情后在国家一系列政策促进下，国内经济回暖迅速，消费潜力进一步释放推升行业收入和盈利，居民消费信心极大增强；三是双节假期和北京车展新品的驱动，加上厂商各地联展促销带来的促进。

四季度利好也很多。经济的持续向好增长，四季度必然优于三季度。今年新品上市的节奏延到三季度，真正上量要到四季度。各地政策持续发力，且基本在12月到期，随着时间临近，消费者购车抢政策末班车的效应更明显。

今年四季度抑制高增长因素也较多，首先是四季度并没有到期退出的全国性重要刺激政策；其次2021年春节在2月份，1月还有集中购买的时间；从疫情后企业稳健经营角度看，考虑到部分头部企业或提前完成年计，或战略放弃20年年计，有可能会将部分销售转移至明年1月。

从零售角度，因为19年四季度特别是12月零售很高，预计今年四季度同比增速会下降，低于三季度；同时，考虑近期市场恢复较好，预计四季度零售不错，环比增速与三季度接近。

展望四季度的同比增速预计稍低于三季度的同比增速。2019年由于存在国六切换，二、三季度存在着透支转移的情况，所以同期三季度的基数相对较低，20年三季度增速在8%左右，预计四季度将维持在6%左右的增速水平，略低于三季度。

4.海外二次疫情爆发对国内车市或有缺货影响

从需求角度是促进购车消费：海外二次疫情对国内车市消费是促进，因为大家对购车需求的刚性增强，汽车是交通工具，也是安全工具。目前居民消费信心迅速恢复，加上三季度车市超预期的超高增速给车企和经销商带来极大的信心，后续四季度随着年末冲刺和备货周期的到来，车市盈利将进一步改善，国内内生动力驱动四季度车市将进一步提升。而且国际留学、旅游这一类的消费会再度被压制，从而转为国内的消费，对车市是潜在利好。国内从陆续出现的地方小规模疫情看，公众对公共交通安全的担忧顾虑情绪，可能利好原本趋于萎缩的入门级家轿市场。

从企业角度是加力中国市场：海外车市受疫情影响的低迷和中国车市蓬勃复苏形成鲜明的对比，在疫情二次爆发之际，部分国外企业已瞄准中国市场，力保中国区合资企业销量，加大营销支持力度，希望通过中国市场能为其后续的经营维系。

从供应链角度影响不大。汽车产业是高度全球化的产业，如果海外疫情导致汽车配件工厂停工，会加大国内车企生产放缓的风险。但预计海外二次疫情爆发对国内车市不利影响有限，之前在三四月预判对零部件影响较明显，但实际上，海外并未大面积停工，恢复也快。同时，国内车企积极想办法包括寻找替代性资源，最后影响有限。但欧洲二次疫情爆发，对于豪华品牌来说是个打击，势必会影响他们的销量，但是终端价格会上涨。

低库存问题可能出现压力。部分厂商目前的产销很紧张，经销商的订单有被削减情况，而且一些厂商已经明确告知四季度别想多要车！总体看，四季度平稳较好的情况是很好的。

5.新势力车企近期表现优秀

按照乘联会统计，9月新能源乘用车批发销量突破12.5万辆，同比增长99.6%，环比8月增长24.1%。9月新能源车市多元化发力，从9月数据来看，结束了特斯拉“独占鳌头”的局面，取而代之的是新能源市场的百花争鸣：新能源前三分别是上汽通用五菱、比亚迪、特斯拉，而蔚来、小鹏、威马等新势力也有很好的表现。

近期新势力车企表现优秀。受国家政策影响以及技术突破，新势力造车无论是口碑还是销量表现都十分亮眼，以致不断有新企业入局，加上地方政府支持，短期内整体会有较大增长。

蔚来、理想等新势力头部企业已形成一定的品牌影响力，并通过圈层营销等方式扩大目标受众。新势力销量提升比特斯拉强，也是舆论导向发生的变化对购车决策的影响。

但目前不能沾沾自喜，特斯拉目前销量较稳定，每个月稳定在1万+，新势力不断推出新产品看起来似乎增速很高，但是个别新势力产品单一，新势力之前积压了很多订单，产能释放，导致数据比较好看。

目前第一梯队中的几个品牌，销量都处在一个攀升期，短期内能够在市场中占据一席之地。但长远来看，造车新势力整体处境都不容乐观。一方面，面临传统车企不断突飞猛进的追赶；另一方面，特斯拉Model3官降至25万区间的威胁更是不容小觑。

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