在供给侧结构性改革的推动下，供需结构持续改善成为近年来钢铁行业的基调，由此带来的钢材价格回升、钢企业绩回暖也成为沪深两市钢铁股走强的主要逻辑。随着近期库存持续下降和限产政策的发布，使得钢材在行业淡季中，价格依然维持强势。
具体来看，继此前唐山市钢铁企业错峰生产启动时间由2017年11月15日提前至2017年10月12日后，10月23日，唐山市政府发文进一步加大减排力度应对重污染天气过程，要求10月24日0时-10月27日24时，在确保安全生产的前提下，全市钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉全部停产，采用半干法脱硫的烧结机继续停限产50%。
对此，浙商证券表示，供给的减少将有效对冲因季节性因素导致的需求下降，未来半年内钢材供求将维持一个偏紧的平衡。随着限产的持续，供求缺口有望扩大，预计短期内钢材价格以高位震荡为主，钢材库存仍将维持低位，且有进一步下降的可能。
回到二级市场上，受消息面利好推动，昨日钢铁股表现不俗，板块整体上涨1.16%。个股方面，首钢股份、包钢股份、河钢股份、太钢不锈、方大特钢、凌钢股份、八一钢铁、宝钢股份、韶钢松山等个股涨幅居前。资金流向方面，宝钢股份昨日大单资金净流入达17420.53万元，在板块内居首，此外，河钢股份（7088.03万元）、方大特钢（2915.89万元）、韶钢松山（2198.36万元）、包钢股份（1903.84万元）、太钢不锈（1811.66万元）、首钢股份（1411.05万元）等个股昨日大单资金净流入也均超过1000万元。
而在大宗商品市场上，钢材价格进一步回暖的预期也同样反映到期货市场中，统计发现，螺纹钢主力合约截至昨日收盘报3749元/吨，自10月12日以来，累计上涨6.13%。
业绩方面，一季报、中报大放异彩的钢铁行业，有望在三季报继续收获良好成绩，数据显示，在行业已披露三季报的12家公司中，凌钢股份、柳钢股份、三钢闽光等10家公司三季报归属母公司净利润均实现同比翻番或扭亏。
在此背景下，板块的投资机会也受到诸多机构看好，其中，中泰证券表示，部分地区采暖季限产逐步展开，同时库存降幅较大，意味着静态来看供给影响已经逐步超出需求影响，若能持续，后市黑色商品价格及钢铁板块具备反弹机会。
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