——9月13日美联储将进入“缄默期”,尽管本周即将公布的8月通胀及零售销售报告可以回答市场很多问题,但更值得关注的莫过于“缄默期”前三位美联储官员的讲话,其中美联储理事布雷纳德的发言极为重要,因她极少露面,美联储安排她演讲可能是为了释放重磅信号。
上周五(9月9日)鸽派票委、波士顿联储主席罗森格伦在盘前做出“鹰派”暗示之后,再加朝鲜核试验的推波助澜,美国市场遭遇“黑色星期五”,三大股指和美债均创6月24日英国公投以来最大单日跌幅,VIX恐慌指数飙升40%。
受此影响,恐慌情绪继续蔓延,周一亚洲市场遭遇“股债双杀”,日本、韩国、A股、港股均跳空低开,亚洲长期债券市场大幅下挫。商品市场方面,油价继上周五暴跌4%后周一继续走低。
由此可见,目前美联储加息预期仍然是引导市场走向的重要因素,在进入“缄默期”前,亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)以及美联储理事(Lael Brainard)还将发表演讲。
洛克哈特此前表示,对于9月是否加息,他的立场与对经济的立场相同。二季度GDP数据可能引发过度反应,目前经济正以温和步伐缓慢增长;若现在至9月会议前的经济数据不会改变我的经济立场,他表示,9月FOMC会议至少应该严肃讨论未来的政策行动。不过卡什卡利指出,美联储在决定加息前还需要数据。
以下为近期10位FOMC票委立场汇总:
鸽派布雷纳德讲话恐定市场“生死”
北京时间周二01:15布雷纳德(Lael Brainard)将于芝加哥发表演讲。其讲话后,美联储将正式进入“缄默期”。布雷纳德立场与耶伦较为相似,被认为是鸽派人物,布雷纳德是否将坚定留在鸽派阵营,需重点关注。
值得注意的是,布雷纳德的讲话是临时安排添加的。她是美联储政策委员会中的鸽派成员,在FOMC具有永久投票权,不经常露面就货币政策发表评论,有分析称,宣布布雷纳德将发表讲话的消息可能意味着她会传递一个信息,即联储更接近加息,暗指FOMC可能达成了加息的一致意见。
德意志银行首席经济学家赫伯(Peter Hooper)称,近几个月的非农就业数据平均增长已经超过美联储希望看到的水平;消费者支出和GDP增速总体向好,美中不足的是最新的ISM数据表现糟糕;金融市场较为稳定,这些因素都支持美联储“更快”加息,但是通胀水平还有进一步上升空间。
本周鸽派官员布雷纳德讲话将非常重要,如果发言鹰派,则大幅提升9月加息概率至50%。
摩根士丹利欧洲外汇研究主管德雷克(Hans Redeker)表示,周一(美国当地时间)可能会是非常重要的一天,如果美联储希望市场为加息做准备,那么FOMC一位立场通常都较温和的成员如布雷纳德,发表强硬表态将是一种明确的暗示。
外汇网站Forex Crunch创始人兼编辑埃兰(Yohay Elam)认为,理论上,布雷纳德在美联储进入静默期前不同寻常的露面本身就是一大暗示;如她表示支持在9天后加息,尽管美联储偏鸽派、大选临近且数据表现参差不齐,都将成为让市场参与者相信美联储准备加息的“确凿证据”。
根据芝加哥商业交易所Fed Watch工具,联邦基金利率期货走势显示交易员预计9月加息的概率为30%,11月加息概率为34.5%,12月加息概率为60.4%。
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