我们认为在美元走势及联储加息时点落地、中国经济复苏进程这两个主要变量没有发生根本性变化前提下,有色行业缺少长期趋势性的投资机会。在当前行业判断下,我们看好未来三个选股方向,第一,下游景气度持续提升的子行业,如核电、新能源汽车相关产业链;第二,民营小市值转型方向;第三,供应集中度高,定价机制与大宗相关性弱的小金属品种,如稀土、钨品种。
行业观点及推荐组合
核心组合:常铝股份、久立特材、锡业股份、章源钨业。国改关注广晟有色、江西铜业、西部材料、中国铝业。转型关注博威合金、闽发铝业、栋梁新材、鲁丰环保。
上周行情回顾
上周沪深300指数收报3571.24,周涨幅1.05%。有色金属指数收报3423.67,周涨幅0.43%。子板块涨幅前三为金属新材料(8.42%)、稀土(3.40%)、非金属新材料(1.84%),跌幅前三名是铅锌(-2.56%)、锂(-1.90%)、其他稀有小金属(-1.74%)。个股方面,涨幅前五名云海金属(22.49%)、科力远(21.40%)、中钢天源(20.45%)、常铝股份(19.09%)、北矿磁材(17.99%);跌幅前五名西部资源(-29.34%)、久立特材(-8.10%)、鲁丰环保(-8.05%)、驰宏锌锗(-6.95%)、沃尔核材(-6.88%)。
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