洛钼公司前三季度实现收入44.0亿元，归属母公司净利润9.5亿元，折合EPS0.19元。其中，三季度EPS0.04元，符合预期，业绩环比下滑是由于所得税优惠回溯导致二季度业绩高基数及三季度钼价下滑所致。公司被评为高新技术企业，享受所得税15%的优惠税率，使得三季度有效税率仅11.5%。资产减值损失冲回对业绩有所增厚。三季度资产减值损失转回1323万元，折合增厚每股收益约0.003元。
需求方面，钼下游75%的需求与钢铁相关，而钢铁行业持续低迷，三季度钼铁均价环比下降15%。四季度钢厂可能进一步压低钼铁采购价格，倒逼钼精矿价格下调；供给上，目前钼价已触及绝大部分矿山的生产成本，因此即使一些矿山恢复生产，也不愿大量出售，市场成交清淡。在钼价低迷情况下，公司致力于提升钨业务对盈利的贡献度并发展下游深加工。随着公司三道庄矿山逐步开发至中心区域，钨品位有所上升，未来钨精矿产量及钨业务对盈利贡献度有望提高。另一方面，公司完成A股发行募集资金约90%将用于打造钨产业链。届时公司业务将从单一的钨精矿生产和回收向冶炼和深加工领域拓展，显示未来致力于将公司打造成钨全产业链巨头。维持公司2012-2013盈利预测为0.22、0.21元。
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