新闻:俄罗斯和土耳其因军机事件关系紧张。wbms公布数据,2015年1-9月全球铜供应过剩37.7万吨,2014年铜供应过剩29.8万吨。矿石供应增速上,1-9月增长3.0%。精炼铜1-9月同比增1.2%,主要来自中国的7万吨和印度3.6万吨。
行情:LME铜11月24日连续大跌后突然大幅反弹,收盘4621.50元/吨,升3.44%,持仓为29.76万手,持仓略有回升。沪铜1601合约(部分资金开始移仓1602合约)明显反弹,收盘34790元/吨,升3.63%,持仓26.14万手,国内总持仓81.04万手,主力合约占合约总持仓的32.26%。上海期货总持仓大幅减少,价格反弹。
现货:长江现货11月24日跌340元/吨,至33540元/吨;对1601贴水310元/吨。广东现货跌400元/吨,至33500元/吨,对1601贴水350元/吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨,平水铜成交价格33400元/吨-33780元/吨,升水铜成交价格33430元/吨-33850元/吨。废铜,不含税1#光亮铜主流报价于30900-31200元/吨,含税美国2#铜报价于31200-31500元/吨。
逻辑和建议:美联储加息预期推动美元快速走高,国内市场空头情绪弥漫,持仓头寸上空头占优,不利于价格。沪铜价格突破38000-40000元/吨区间后一路下行,在触及33210元/吨低点后出现强势反弹,短周期下跌或已经告一段落,建议空头保护,不建议做反弹。 后续反弹的高度需要观察资金撤退情况,如果持仓可以持续减少,反弹目标在36500-37500元/吨一线。
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