麦格理发表报告表示，中国铝业(02600)（02600.HK）对2016财年发出盈喜预告符合预期，相信随着铝及氧化铝价格找到新基础，集团的盈利将可持续改善，上调集团今明两年每股盈利预测12%及53%，至0.28元人民币及0.15元人民币，目标价由4.21元上调至5.16元，评级「跑赢大市」。
该行指，山东、河南、河北和山西四省或削减30%的铝产量及50%的氧化铝产量，估计这个做法将令铝产量及氧化铝产量降至1，200万吨及4，490万吨，有见及此，该行将今明两年的铝价上调9%及16%，至每磅0.79美元及0.78美元，意味着从去年平均水平回升9%。
该行认为，目前铝的现货价格仍有一定下跌空间，主要由于煤价下跌对降低成本有支持，以及美国潜在边境税调整可能导致中国减少半出口市场，该行将今明两年煤价预测上调22%及25%，至每吨538元人民币及520元人民币。
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