美国非农数据表现不佳，周一有色金属市场维持弱势震荡，夜盘则强弱分化，铜镍价格表现震荡，上行空间受抑，铝锌价格运行重心则继续下移。
当日宏观面消息表现平静。
现货方面：
(1)截止2017-6-5，上海金属1#铜现货价格为45290元/吨，较上日上涨5元/吨，较近月合约升水90元/吨，沪铜整理，持货商欲拉升水，推升现铜重现小幅升水报价，但前期部分进口铜到货，中间商以短平快居多，主动操作积极性下降，下游按需接货，市场凸显周一特征;
(2)当日，A00#铝现货价格为13680元/吨，较上日下跌40元/吨，较近月合约升水10元/吨，市场流通货源增多，贸易商长单价格较高，持货商表现一定的挺价意愿，中间商投机表现较为谨慎，沪铝高位回落，下游企业观望情绪滋生，整体成交显周一观望特征;
(3)当日，0#锌现货价格为22200元/吨，较上日下跌220元/吨，较近月合约升水100元/吨，锌价疲软，炼厂挺价惜售，市场上进口货源偏多，部分国产品牌货源稀少，因下游用货习惯因素，导致贸易商出货受限;
(4)当日，1#镍现货价格为72700元/吨，较上日上涨250元/吨，较近月合约升水630元/吨，沪镍盘整，金川随行就市，上调镍价500元至73800元/吨，下游少量拿货，成交偏弱。
相关数据方面：
(1)截止6月5日，伦铜现货价为5661美元/吨，较3月合约贴水25美元/吨;伦铜库存为30.26万吨，较前日减少2925吨;上期所铜库存5.97万吨，较上日减少100吨;以沪铜收盘价测算，则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.(进口比值为8.06)，进口亏损132元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日，伦铝现货价为1936美元/吨，较3月合约贴水1.75美元/吨;伦铝库存为147.51万吨，较前日减少4625吨;上期所铝库存31.62万吨，较上日减少951吨;以沪铝收盘价测算，则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.14(进口比值为8.47)，进口亏损2546元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日，伦锌现货价为2646美元/吨，较3月合约贴水14.5美元/吨;伦锌库存为32.85万吨，较前日减少1175吨;上期所锌库存2.02万吨，较上日增加77吨;以沪锌收盘价测算，则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.49(进口比值为8.52)，进口亏损54元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日，伦镍现货价为9295美元/吨，较3月合约贴水40.7美元/吨;伦镍库存为38.15万吨，较前日减少1812吨;上期所镍库存7.15万吨，较上日减少268吨;以沪镍收盘价测算，则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.22(进口比值为8.2)，进口盈利554元/吨(不考虑融资收益)。
综合看，铜精矿供应渐转充裕，现货TC继续上扬，沪铜空单持有;电解铝政策利好将在下半年集中兑现，看涨远月铝价，沪铝反套组合安全边际较高，建议继续持有;国内Back，国外Contango，进口反套持续，进口锌暂难流入，库存低位，现货或维持高升水，沪锌买近卖远正套组合继续持有;菲律宾未能兑现关停更多矿山的承诺，印尼亦取消了自2014年起执行的出口禁令，目前两国镍矿正在加速流入国内，供给压力攀升，沪镍空单继续持有。
单边策略：CU1708、NI1709空单持有。
组合策略：卖AL1707-买AL1710组合持有，买ZN1707-卖ZN1709组合持有。
套保策略：铜、镍保持卖保头寸不变。
(关键字：铜 镍 铝 锌)
