看好电解铝改革的推进,继续推荐铝板块;新能源汽车板块催化剂不断,继续推荐钴锂板块。推荐标的:云铝股份、华友钴业、洛阳钼业、天齐锂业、赣锋锂业。
行业点评
铝:供改迈出实质性的一步。6月19日,据报道,山东魏桥停产25万吨。6月16日,新疆地区也再次发文,要求地方政府加强对整顿违规产能的核查力度,两省政策与行动遥相呼应。按照中央对于供给侧的规划,截止到6月30日,地方核查阶段即将进入尾声,或有更多违规产能被陆续停产。市场对于板块的风险偏好也有望在此期间继续提升。维持板块买入评级,推荐标的:云铝股份,ST神火。
锂:特斯拉效应凸显。特斯拉此前预计将于7月开始model 3试量产,而今时间点不断临近,确定性也在不断提高。本周特斯拉落户上海的信息虽被证伪,但板块大涨仍反映出市场乐观情绪的不断高涨。部分产业链调研反馈出的三季度商用车产销量改善的信息,也驱动新能源车板块的风险偏好继续上行。碳酸锂价格继续上行,预计将持续至三季度中旬。维持板块买入评级, 推荐标的:天齐锂业、赣锋锂业。
钴:MB涨速趋缓,期待下一轮上涨周期。本周MB价格上涨速度有所减缓,国内钴盐价格继续维持反弹。高等级金属钴价格小幅上涨至28.75(-0.15)-30.30(0)美元/磅,低等级金属钴价格小幅上涨至27.1(+0.35) -28.15(+0.4) 美元/磅。由于欧美夏休淡季(7月中下旬-8月中下旬)逐步临近,企业采购量或有所下降,进而导致mb价格的上涨趋缓,下一轮涨价周期或从9月开始。国内钴盐由于成本倒挂,价格有望继续上涨。维持钴板块买入评级, 推荐标的:华友钴业、洛阳钼业。
稀土:打黑常态化,轻稀土价格继续上涨。本周百川氧化镨钕、氧化铽、氧化镝价格走势分别为32(+0.5)、380(+5)、118(-3)万/吨。据调研了解,多部委在六月推动稀土行业整顿,打黑力度增强,或将驱动稀土价格继续上涨。维持稀土板块中性评级, 推荐标的:盛和资源、北方稀土。
其它基本金属:流动性边际放松,或驱动价格上行。本周流动性有边际放松迹象(shibor隔夜下跌5.9个基点至2.81%),或驱动金属价格短期上行,但需求下行风险仍压制板块风险偏好,继续维持板块的卖出评级,关注标的:江西铜业、西藏珠峰。
(关键字：电解铝改革)
