辰州矿业公布重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式购买控股股东湖南黄金集团有限责任公司(简称“黄金集团”)持有的湖南黄金洞矿业有限责任公司100%股权，并向特定投资者非公开发行股份募集配套资金。分析人士表示，作为控股股东黄金集团下属唯一的上市公司平台，存在逐步整合团旗下优质黄金资源、消除同业竞争的需求。
15.5亿元收购黄金洞矿业
重组预案显示，公司拟通过向控股股东黄金集团发行约13986.2万股股份及支付23250万元现金购买其持有的黄金洞矿业100%股权；同时拟向湘江产业投资有限责任公司、湖南高新创投财富管理有限公司、湖南轻盐创业投资管理有限公司非公开发行3518.47万股股份募集配套资金，用于黄金洞矿业扩产项目建设。交易完成后，公司将直接持有黄金洞矿业100%的股权。
以9月30日为评估基准日，黄金洞矿业账面净资产3.16亿元，预估值约为15.5亿元，增值率约为391%。评估增值的主要原因是矿权评估增值较多。
公司向黄金集团购买资产发行股份的价格和向特定投资者配套融资发行股份的价格均为9.42元/股。按照本次交易标的预估值15.5亿元计算，其中15%以现金方式支付，其余以发行股份支付。本次交易的配套融资总额为33144万元，不超过本次交易总额的25%。
辰州矿业称，本次拟注入的黄金洞矿业主要经营地位于湖南省平江县。平江县是湖南省的黄金主产区，资源储量极为丰富。黄金洞矿业目前拥有的各矿权内保有金金属资源储量约67吨。通过本次重组，公司黄金资源储量将较现有水平实现翻番。与此同时，公司未来还将获得整合平江县其他优质矿产资源的潜在机会，核心竞争力将得到极大提升。
分析人士表示，作为控股东黄金集团下属唯一的上市公司平台，本次交易实施，将黄金集团持有的相关黄金采选业务注入公司，不仅优化整合了相关黄金资源，同时有助于消除控股东与公司的同业竞争。公司股票自12月9日开市起复牌。
多个收购项目业绩惨淡
三季报显示，辰州矿业前三季度实现营业收入39.57亿元，同比增长8.33%，实现归属于母公司净利润1.32亿元，同比下降72.21%。公司预计，2013全年净利润在1.61亿元至2.68亿元之间，同比下降50%至70%，业绩下降系公司主要产品金、锑、钨价格下跌。
业绩下滑的同时，之前的一系列并购也让辰州矿业尝到苦果。
辰州矿业10月22日发布了一则关于转让子公司的公告，公司拟向自然人郝云林转让全资子公司隆化县鑫峰矿业有限公司100%股权，交易额为2300万元。而这个卖价要低于辰州矿业对其的收购价。
公开资料显示，鑫峰矿业是辰州矿业于2008年1月花费2700万元收购来的公司。当时，辰州矿业还对其进行了2000万元的增资。也就是说，辰州矿业对鑫峰矿业首批投入的成本就达到4700万元。这与2300万元的转让价相比，相差2400万元。
此外，辰州矿业对新疆托里县鑫达黄金矿业有限公司的投资结果亦是如此。
公开资料显示，辰州矿业于2007年12月投资8000万元收购鑫达矿业，其中5200万元用于收购，2800万元用于增资。然而，该公司自被收购后连年亏损，仅2010年就亏损了4217万元。无奈之下，辰州矿业只好将其予以了转让。
另外，辰州矿业于2009年投资了1.118亿元收购甘肃加鑫矿业有限公司90%股权，至今从未贡献利润。该公司2010年亏损886万元，2011年亏损1190万元，2012年亏损达2756万元。
分析师表示，辰州矿业上市以来进行了一系列并购，这和大环境有关。前几年炒矿炒得比较热，大家都在争抢。实际上，矿业投资还是应该具体情况具体分析，不应盲目投资。
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