从人口结构来讲,中国房地产新开工和投资增速基本上已经见顶。新房市场方面,不一定随着人口见顶而见顶,目前流动性的影响可能会更大一些。但是在目前整个复杂的情况下面,流动性宽松的可能性不大,再叠加中国的库存和三四线城市的一个供需压力,中国的整个新房的成交规模已经正在接近天花板。房地产未来的机会是来自于结构性机会,而不是来自于全国性的一个机会。
对整个房地产四季度以及明年进行预判,因为高基数以及政策变化,房地产销售增速一定会在四季度开始加速回落,明年房地产销售面积会出现同比负增长。房价调整得看流动性而定,在目前这样环境下面,房价持续保持温和增长的趋势还能延续到明年上半年。
建议大家从存量资源的角度,重点关注招商蛇口(16.81 +0.18%,买入)和中洲控股(20.24 停牌,买入),这两个公司都是深圳的房地产企业,而且手里拥有的土地资源都非常好。转型方面,继续推荐京汉股份(12.45 -2.28%,买入),它是所有A股公司中,少数在白洋淀区域有布局的公司,预计未来白洋淀会在京津冀一体化的过程中承担非常重要的功能,京汉也会在其中受益。
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