知情人士称,托克集团(Trafigura)从伦敦金属交易所(LME)仓库撤出的铜占到LME铜库存下降的大部分,这一举动导致LME期铜剧烈波动。
托克从交易所仓库撤出铜库存,导致LME铜仓单数量降至1974年以来的最低水平,而现货月相对三个月合约的溢价暴涨至历史最高点,LME期铜创下5月上旬以来的高点,距离当时历史最高位置不远。本月迄今LME期铜已经上涨13%。这也使得托克集团成为铜市交易者议论的热点
知情人士表示,现货贸易商商从交易所提取金属库存,然后交付给客户的情况并不少见。托克并不是最近几个月从LME交割仓库撤出库存的唯一一家贸易公司。只是该公司这么做,正赶上全球库存已经非常低。过去两个月要求从LME注册仓库提取铜库存的数量合计超过15万吨,这几乎用完了交易所的全部可用铜库存,托克占到其中绝大部分。
周二,LME表示将调整市场规则,以铜价剧烈波动做出回应,包括对短期内的溢价进行限制,以便“维持市场秩序,避免出现不良情况”。
根据LME的数据,本周现货铜相对三个月后交割的铜期货的价差升至每吨1,000美元以上,创下1980年代以来的最高记录,随后交易所周二宣布采取措施。
花旗集团分析师马克斯·雷顿表示,由于交易员聚集在伦敦参加LME周,LME铜库存的变化趋势改变了市场情绪。由于LME铜仓单急剧下降,令看涨人气激增。在此之前,铜的现货面要比锌更加温和。
在疫情期间,托克集团成为全球铜市场上最受瞩目的多头之一,该集团首席交易员科斯托斯·宾塔斯预测未来几年铜价将达到15,000美元/吨,因为电动汽车行业和可再生能源支持铜的超级周期。尽管近期全球能源紧张导致宏观经济逆风加剧,宾塔斯本月早些时候仍然表示,铜库存快速减少正在支撑铜价后市。到目前为止,电力短缺对供应产生不成比例的影响,而强劲的需求则加剧了全球库存的压力。
托克集团去年铜贸易量达到440万吨,比最大竞争对手嘉能可多出100万吨。经过多年的激烈竞争,该公司在2019年超越嘉能可成为世界头号铜贸易商。
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