限电缓解,开工率也将在9月以后检修结束逐步恢复正常,供应将增量,预计9月下旬库存重回累库格局。当前盘面博弈加剧,空头逻辑更多关注预期走弱,多头逻辑关注现阶段供需结构偏强。
光伏玻璃阶段性供应过剩,瓶颈期的出现削弱了纯碱的强光伏预期。浮法玻璃持续偏弱对纯碱价格形成压制,供过于求格局无法扭转,预计9月将形成新一轮下探,继续冷修去产能。四季度纯碱产能增加100万吨左右,纯碱价格长远看难言乐观,建议9月01背靠2400-2500点位逢高空。
需求未启动,玻璃01多次尝试下探,盘面博弈剧烈,虽然基本面依旧较弱,但成本支撑叠加盘面贴水该点位进一步下探阻力较大。时至9月,如果需求还看不到明显好转,玻璃价格或会形成新一轮下探,且伴随着更多产线步入冷修。中长期来看,随着供应收缩,需求在政策支持下逐步释放,玻璃回归供需平衡,价格则向上往成本线靠拢,但短期难言乐观,建议反弹空思路。
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