存储先行回暖，晶圆厂产能爬升，半导体行业“期中考”展现复苏图景

日前，A股半年报披露季落下帷幕，A股159家申万半导体公司交出中期答卷。据同花顺iFinD数据，今年上半年，这159家半导体公司实现营收2738.31亿元，同比增长22.01%，实现归母净利润179.21亿元，同比增长11.57%。

作为具备明显周期性的行业，半导体行业自1978年以来共经历9轮大周期。每轮周期约为4年，本轮周期上行区间为2019年第三季度至2022年第二季度，下行区间为2022年第二季度至今。值得注意的是，经历了前两年的主动去库存，行业供需关系得到改善，同时伴随着AI产业快速发展和消费电子市场复苏，全球半导体景气度正不断回升中。

东海证券研报显示，今年1月～6月，全球半导体累计销售额同比增速为17.06%，从半导体销售额呈现的周期变化来看，销售额同比增速在2023年2月见底后，跌幅开始收窄，并在2023年11月增速转正，与此同时，全球半导体销售额绝对数也在不断增长。

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